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2026-07-03 14:38来自 Xiaomi 15 Pro

#生活手记# 科创50周K线貌似射击之星。再过20分钟确认一下。 ​

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2026-07-01 14:21来自 微博网页版

#生活手记# 大A每逢半年一年会改变风格，今天果然共振变盘。 叔跟盆友说买科技股要跟踪高丽，因为丑国七姐妹已经没有指导意义。 果然最近高丽开始考验30天线，大A的伟科技们也跟进纷纷做出对子顶。 越是坚持不调整的，将来调整起来越残暴。势能累积已久，就看泄洪威力。 上半年跌了25%还多的武商 ​

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2026-06-30 17:47来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 下午四点，阿莲公告现因租户及其环境治理原因，双方协商一致约定调整交地时间为2027年3月31日之前，若2027年3月31日之前仍存在其他不可抗力或客观障碍，双方可另行协商调整交地时间。 今天能看到底牌的资金全天不断杀跌，而说好的回购资金始终没有出现。 市场 ​

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2026-06-30 13:54来自 微博网页版

#REITs##长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天是上半年的最后一个交易日，市场继续两极分化。 科创50以每天4%的速度向宇宙进发，而老登平均一天跌-2%。 这种涨不停，跌不停的奇葩市场何时能回复正常？ 阿莲即便有回购利好，依然大跌，让叔都觉得匪夷所思。 上半年叔的自选股跌幅榜上商业股居 ​

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2026-06-29 13:32来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 6月26日，武商集团发布公告，公司第一大股东武汉商联股份有限公司计划自公告披露之日起6个月内，增持公司股份。 据介绍，本次增持拟通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式进行，拟增持金额不低于3000万元，不超过6000万元，且不设价格区间。 今天武商 ​

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2026-06-26 14:49来自 微博网页版

##韩国遭三连暴击#长期破净公司应当披露估值提升计划# 刚刚看到热搜标题，心想不对啊，高丽股市高位也只有两次大阴线，哪来的三连暴击。 点进去才发现是说人家世界杯出线概率大减。 东大媒体人就这副太监德行，明明自己硬不起来，还老拿别人的成就开心。国足进去零分零进球，我们球迷都非常满足了 ​

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2026-06-25 14:38来自 Xiaomi 15 Pro

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 美光亮眼数据让今天早上的光芯继续疯狂。中午有公众号发了一整屏嘲笑老登的段子。 一生沉稳的老盆友也发生精神状态变动。中午发微信让瓜娃判断AI和零售哪个前景更好? 杨东的警示变成小登群嘲的最新内容。 盘面在继续传统模式，因为涨，所以涨。因为跌，所以跌 ​

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2026-06-24 14:09来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天商业不动产REIT先上的四家有三家破发，这么高的溢价率让后来的十几家跺脚后悔来晚了。 现在光和芯跟其他是跷跷板行情，估计另外4000家股东都在热盼大熊市。 领导问叔怎么看，叔得找找杨东的报告给伊欣赏，不仅仅是叔一个人睡过了整个大牛市。深度价值永远 ​

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2026-06-23 14:36来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 离月底还有五个交易日，阿莲就得按照交易所季末要求，登出估值提升计划。 计划本身将包括回购注销、提升市场竞争力，解除托管等已知利好，期待还会有管理层增持和大股东加仓这种意外之喜。 昨天跟一位做思想工作的老顾游交流股经。唇枪舌剑之间，其实就是底层 ​

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2026-06-22 15:50来自 Xiaomi 15 Pro

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天早上阿莲等一大批老登股继续创出新低。下午居然反弹，空头咋怂了? 张博士带领的回购大军还在路上。 下午跟朋友探讨，叔觉得不能以牺牲一部分人的利益来实现所谓整体利益最大化。翻译一下就是不能砸老登拉小登。朋友坚持认为为了勇攀高峰，这样的牺牲是合理 ​

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2026-06-18 13:29来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 仔细查询了回购要求，今天应该还不能进行回购。 只能自己做回购，7.9、7.88。 昨天国际足联主席老因中午说，他很高兴看到世界杯决赛圈的参赛队伍中走地面配合的球队越来越多。这体现了足球在体育圈里的维达福星。 未来国际足联将继续支持技术流球队占据更多的 ​

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2026-06-17 16:50来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天是平生第一次参加股东大会。 会上跟张董事长沟通了几点： 1.鉴于网络上对管理层工资的非议颇多，希望张董事长带头增持，给市场一个明确信号和信心。 2.请张董事长提议大股东增持。 3. 点赞公司回购，但一次不够，希望制度化常态化。 4.聆听张董对公司各 ​

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2026-06-17 11:15来自 Xiaomi 15 Pro

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 忙完手头的事情，准备出发去六合路参加股东大会。 早上7.98/7.94又买了一丢丢。 相信魔都会更好。 群体性情绪宣泄，总有力竭的时候。 ​

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2026-06-16 14:19来自 微博网页版

#REITs# 今天下午在列提问清单，希望明天开股东大会时能有机会发问。 确定的好消息是开完会，回购资金就要买买买。 B股今天创了反弹新高，所以便宜就是最大的利好。 早上公布的消费数据不佳，汽车类和住宅类大跌。 WK和保利都创了新低，重新探底的还有小乔和小南。 汽车股也是悲惨世界，观察已 ​

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2026-06-15 16:21来自 Xiaomi 15 Pro

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 叔对AI啥也不懂，也不知道。 ​

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2026-06-12 15:41来自 微博网页版

#生活手记# 忙了一天，刚看了一眼盘面。 昨晚丑国半导体大涨，今天早上高丽开盘8%，带动科创50直接+3%。 前半小时老登依然萎靡，但下午风向似乎有所改变，老登走强，双创跟着南韩一起回落。 其实这并不重要，君不见自媒体清一色在呐喊不要错过这波科技股大行情。 连叔非常欣赏的科学博主菜场主都 ​

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2026-06-11 15:25来自 微博网页版

#商业不动产REITs# 今天阿莲收盘7.89，叔在7.95和7.9分别加仓一丢丢。 不出意外的话，下周四开始将启动回购，按目前价格，一个亿对应1300万股，两个亿对应2600万股，今天成交量941万股。 盆友给叔联系了一家垂直领域的上市公司供瓜娃实习。今天与HR沟通才知道对应的业务团队居然base在江西，实在无 ​

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2026-06-10 14:10来自 微博网页版

#生活手记# 刚刚给张博士发了邮件，报名参加阿莲股东大会。 会议登记手段有现场、传真和信函。发邮件是想试试是否能从善如流，否则得传真或跑现场。 盆友问叔为啥阿莲抗跌，叔觉得主要是下周四就开始有回购资金托盘，现在杀跌不过是让回购资金能多买点股数而已。 翻了一眼高丽股指，今天又是-7%。 ​

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2026-06-09 14:07来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 重百和王府井、武商都在新低复新低的路上。王府井已经是06年来的新低。 阿莲下周四开始有回购资金和未来分红入场，所以跌幅相对忸怩。 昨天在2.73出了点小南，今天跌停板2.39买回来一丢丢，8.02又加了阿莲。 小南四个交易日，两个涨停一个跌停，天天高换手率 ​

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2026-06-08 14:07来自 微博网页版

#生活手记# 盼望已久的大调整终于来了，当然牛市多长阴，人总有光光滴站那里独自伤心的时候。 周末盆友在担心即将来临的暴跌，到底是泥沙俱下还是一鲸落万物生？ 叔觉得从道理上讲，某个住滨江大平层的大单位一把手不负众望滴进去喝咖啡了，你说月薪三千五的看门大叔是欢天喜地还是兔死狐悲？ 那 ​

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2026-06-07 19:37来自 微博网页版

#生活手记# 忽然想起，对我而言，参加高考已经是四十年前的往事了。 ​

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2026-06-05 15:48来自 微博网页版

#生活手记# 昨天博文莫名被限流了，可能看空梦想股也是一种罪。 昨天觉得梦想50是在反抽20天线确认头部，今天果然一根中阴杀下来。 一种投资理念到了绝对真理的地步，通常已经走到末端。 相反，对应的某种思维模式已经到了被众人群嘲的程度，就又适用当年理发师给基金经理荐股的范例。 古典经济 ​

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2026-06-03 13:43来自 微博网页版

#生活手记# 今天莫非大神说他的研究框架无法覆盖一百年一遇的泡沫这种极端情况。 其实连叔这种远古老登也没见过这么夸张的行情，叔也就只错过了30块认购证之前的一两波小众游戏。 现在市场基本就是小登和老登的PK，总感觉有双无心的手在拉偏架。 当年高中教工子弟都多少会有些优待，但靠这点小心 ​

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2026-06-02 13:53来自 微博网页版

#生活手记# VC大佬沈南鹏给母校上交捐了三个亿，让许多人惊掉下巴。 达则兼济天下，穷则独善其身。 叔理所当然属于后者。 下午问P总，你们系的前辈章素养大神是不是也应该给母校捐点钱？一想不对，现在的上海科大已经跟当年的上海科大没有半点传承。 今天又回到了之前的节奏，1000家涨，4000家跌 ​

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2026-06-01 14:17来自 微博网页版

#数据中心# 早上学习奥飞准备发行数据中心REIT的公告。 之前上市公司发数据中心REIT的有润泽科技，那是二十倍行情的大牛股啊。 叔明显属于过分谨慎的投资者，但许多疑问还真不是随便瞎猜。 40年前刚进大学校门，全年级只有我们计算机系的学生能有上机时间。平均一周也就是两个小时。 搞笑的是当 ​

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2026-05-29 18:16来自 微博网页版

#reits# 全文核心内容总结：一、资本运作（核心动作）1，高管与事件4 月换董秘、近期换财务总监；5 月拆迁补贴到期、终止联华超市托管、推出股份回购。2，剥离联华超市3，股份回购（上市首次）4，估值：按成本 PB 仅 0.6-0.7，核心商圈物业按公允价值严重低估。 二、核心业务（全面转向高毛利）1，奥 ​

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2026-05-29 10:37来自 微博网页版

#reits##长期破净公司应当披露估值提升计划# 科创一鲸落，老登万物生。 ​

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2026-05-28 11:36来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 昨晚期盼已久的2025年度股东大会议程总算出炉，附赠了一条意外之喜。 阿莲公布了回购注销的计划，预计回购一到两亿，上限12.46元。 受这一利好刺激，今日阿莲暂时企稳。 叔觉得不涨反跌才是最大的利好。 6月17日股东大会通过回购议案后，如果股价依然在低位 ​

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2026-05-27 15:20来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天高丽继续暴涨，一开始还是老剧本，科创一枝独秀，其他都暗无天日。 叔没忍住，7.84又加了一丢丢。 小乔阿宝继续狂跌，亏损股最大的特点是波动剧烈。涨跌都适用。 中午在餐厅吃饭，邻桌男白领在给女同事传授科创板高抛低吸的成功经验。同样的戏码在叔35年 ​

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2026-05-26 15:01来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 4月30号阿莲发布了提质增效重回报行动方案，阅毕叔颇不满意，管理层诚意不足啊。 用豆包查了一下，估值提升计划不能被提质增效重回报行动方案所代替。 根据上个月跟公司董秘办沟通的内容，阿莲2025年4月10号开始低于最新一次经审计后的净资产，到今天为止已经 ​

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2026-05-25 12:15来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天中午看了一眼，两市还有338只破净股。阿莲今天早上创一年多新低，叔在7.94加了一丢丢。 周末看到一个高人点评，上峰又要科技股大涨，又要指数不能疯，所以才打压烂臭股来控制指数波动。 原以为持仓个股或行业问题，没想到网上一搜，很多好票月K线八联阴。 ​

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2026-05-22 15:26来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 已经无力吐槽。 2024年以来，发了REITs，拿回来20亿。收储补偿20亿。另外2024年至今扣非净利润3个亿。 2024年7月市值最低是127亿，今天收盘市值143亿。 联华超市不再并表，意味着不用像2025年后三个季度那样，每个季度多承受一个亿的亏损。 过去两年联华超市 ​

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2026-05-22 13:03来自 Xiaomi 15 Pro

#长期破净公司应当披露估值提升计划# Mark一下。 7.99的阿莲，PE4.5，PB0.7。 球上发的帖子一个小时阅读量246。 涝的涝死，旱的旱死。 等雨季来。 ​

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2026-05-21 14:02来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 老登们期盼中的高低切目前还是高高切，但相信该来的总会到来。 小乔开始考验2块整数关，典型的置于某地而某某了。 同样惨烈的还有保利、小南等等等。 王府井董秘电话给小散说今年的情况比去年稳中向好，但股价依然-28%。 无聊时光回顾历史蛮有意思。 之前丑 ​

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2026-05-20 13:42来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 自从去年8月至今，整个市场的生态发生了根本性变化。一大批大股东非个人的公司开始走上漫漫熊路，而对应的一批真假科技股上天了。 又一场轰轰烈烈的千金买马骨运动。反正借你筹码，砸的不是我自己的市值，you know。 叔继续只相信国企，不愿意给私人老板送别墅 ​

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2026-05-19 11:03来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 中信建投的刘研究员前两天发了快评： 公司持有上海地区一众优质商业资产，并且在其他主要城市持续布局新的商业项目。公司旗下的奥特莱斯业务保持逆势增长的同时，还积极盘活存量物业，开发ZX 创趣场业态，吸引年轻消费群体。同时，公司是零售类上市公司中少数在 ​

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2026-05-18 14:01来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 上周阿莲公告重大资产重组计划，计划解除对联华超市的托管。 这一重大举措导致上周四冲高，周五回落，今天一早就砸出新低。 怎么理解这一操作？叔这几天一直在手机上咨询各家大模型。 2024年模拟归母净利润19亿，2025年8亿。 2024年模拟每股收益1.07元，2025 ​

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2026-05-16 18:33来自 微博网页版

#生活手记# 今天凌晨U17居然3：1赢了沙特，进了亚少赛四强。 下午U16以4：2的夸张比方打趴了韩国同龄人。 叔从1982年初二的时候开始看足球，到现在45年了，各级国家队男足没这么牛逼过。 感谢董路，继续冷眼看强调基本功的那帮所谓专业人士装逼。 在任何领域，失败者没有经验可谈，唯有教训。 ​

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2026-05-15 14:14来自 微博网页版

#商业不动产# 四家商业不动产开始申购，其中两家奥莱，砂之船VS杉杉。 上次打头炮的消费基础设施REITs是华润和印力，这两年运营下来的确很优秀。且看这四家会如何？ 推荐两篇文章，公众号Advanceforum写的奥莱轻松上市，百货难发REITs，深层原因究竟是什么？以及睿思网的透视丨砂之船vs唯品会：两 ​

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2026-05-14 14:18来自 微博网页版

#联华超市# 昨晚阿莲终于宣布重大资产重组，终止联华超市的托管。 今天市场给予相当正面的反应，最高摸到8.76。 叔在阅读阿莲今年发超短债的募集说明书时，看到有趣一幕。 公司特意列出剔除三联和联华超市后公司的收入和合并净利润，结论就是收入大幅度下降，净利润明显改善。 同样改善的还有经 ​

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2026-05-13 14:03来自 微博网页版

#生活手记# 下午读到85后百亿私募松江二中校友蔡麟琳的故事，推荐一下公众号财富情报局昨天的博文。太牛逼了。 平素不太关注非自选品种，今天特意在浦发银行、国泰海通之外，添加了中国石化。 蛮有意思的，叔在猜想为啥2025年8月份之后，科技股向下，老登股向下走出截然不同的的结构牛走势。 网上 ​

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2026-05-12 14:29来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天早上一直看着斯达转债从158爬到了179，拐头时在177出了。再赎回点火鸡，8.39买了半丢丢阿莲。册那，又套了。 这两年的市场是叔35年肚肠生涯从未经历过的分裂结构。 以前当指数或者板块大幅度上涨到相当程度，管理层通常会发声降温。居然还有官媒发声推波助 ​

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2026-05-11 12:56来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 上周五丑国芯片大涨，今天一早高丽也疯了。 上午国产芯片全线涨停，五浪疯狂进入高潮期。 今天劝老盆友兼鑫朵朵铁粉减仓国晟科技，立马被鄙视了。 有公众号说没买科技的老登基金经理拉黑了给他推科技股的研究员。 那老登会不会是溜溜总？ 姜老板都见事不妙 ​

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2026-05-09 22:41来自 Xiaomi 15 Pro

给溜溜总点一百个赞，不能同意更多

从业25年了，感觉已经是一个跟不上时代的老登了。 但是，我绝不会认同，投资可以不看业绩和估值。 事实上，没有利润的科技股估值，也从来不是光讲一个故事，就可以无限制地扩张市值的。它可以不看现在赚了多少钱，但也是要对远期的市场前景，研发成功率，竞争格局，增速，利润规模等进行预判后进行折现 ​

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2026-05-08 15:03来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 昨天有人谈到要颠覆估值体系，叔就回想起99年还在商学院读书时，会计学教授开始给大家讲丑国的市梦率，说传统行业就应该低于1PB。新兴行业VS传统行业好比一个博士生VS一个技校生，虽然技校生现在赚钱不少，而博士生没有收入，但未来博士毕业会挣大钱，而技校生上 ​

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2026-05-07 17:48来自 微博网页版

#生活手记# 刚刚看到公众号派克斯研究院发的一篇文章，解释得很到位。分析总结水平比叔这种粗人高太多了。跟叔一样郁闷得盆友可以好好体会。 上证指数马上4200了、沪深300已经是历史次高了，但证券ETF表现仍然一般。最近有一波小上涨，但还是一碰到60日线就被按回。 而我不说你也猜得到，一季度券 ​

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2026-05-07 14:40来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 昨天阿莲难得大涨2%，今天看融资减少了3000万。早盘还硬撑了两小时，下午直接被砸回原形。 今天商业零售行业指数780点，离起始点1000点还有很远的距离。 为数不多的几家券商还在研究被人遗忘的行业，发现收入和净利润转正的公司越来越多，复苏的曙光在遥远的地 ​

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2026-05-06 14:23来自 微博网页版

#奥莱# 魔都新闻坊前两天采访青浦，管事的说今年五一预计销量突破2亿。叔问了千问，去年同期五天是1.8亿，那么应该是10%+增长。 同样报道增长的还有长沙店，虽然杉杉在武汉长沙的新店对阿莲有分流，但是申羽也准备把新店开到杉杉老家宁波。 轻纺城今天拉板，叔看了一眼行业动态PE，跟阿莲一样才4.7 ​

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2026-05-05 18:23来自 微博网页版

#奥莱# 五一节里新闻很多。 无良叶的骚操作可以说是空前的。前面叔踩过的坑有小乔和小宝，另外大琴和长电受让大股东低效资产也是让中小投资者非常无语。 这次貌似国企信仰遭到严重挑战，但肯定不是最后一个大雷。 五一武汉当地官方消息，武汉奥莱创客流和销售历史新高。目测青浦也是高潮，奥莱5KW ​

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2026-04-30 15:59来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 阿莲去年底净资产就到了11.44，今年一季报是11.53，虽然新增了0.44元净利润。 有盆友问叔为啥？问题大头出在国泰海通和浦发银行上。今年国泰海通跌了-21%，浦发银行跌了-25%。虽然是长期投资不影响当期损益，但股价下跌已经严重影响净资产。 浦发Q1收入和净利 ​

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2026-04-29 18:45来自 微博网页版

#奥莱##长期破净公司应当披露估值提升计划# 阿莲和阿王今天出了一季报，昨天是小重的利润减半。 阿莲和阿王的扣非净利润基本跟去年差不多，营收继续大幅下降。 唯一的亮点是阿莲的奥莱增长15%，阿王增长8%。毛利率阿莲到了夸张的82%，阿王略有下降。 不太明白小重怎么把百货的毛利率做到70+%？ ​

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2026-04-28 13:59来自 微博网页版

#生活手记# 今天在看小校友徐治彪写的临别告白《舟至中流楫自去，潮平俩岸阔时行》。其中谈到波总的话有点意思。 现在的这批优秀公司，估值又很低，未来十年大有可为，前两年做的好的，是要用做空国运的策略，我的价值观接受不了这种策略，这才是躺平。所以，这两年排名靠前的人，我一点都不羡慕， ​

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2026-04-27 10:41来自 微博网页版

#奥莱# 中国商业联合会奥特莱斯分会一季度简报披露： 国内重点奥特莱斯运营企业2026年一季度销售额同比平均增长19.0%，客流同比平均增长22.4%，两项数据均创2024年一季度以来新高。 从企业经营角度而不是从日K线变动来研判公司发展的趋势，是叔一贯的思路。如果价格已经包含了所有市场信息，哪里来 ​

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2026-04-24 12:35来自 Xiaomi 15 Pro

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 转一篇今年归江给持有人的信，很欣赏其中一句话：现在已然衰朽者，将来可能重放异彩。现在备受青睐者，将来可能黯然失色。 凡事皆周期，万物均轮回。如芯片，如CS，如奥莱。 尊敬的投资人： 过去10多年，我们的工作就是在利用股市的波动，不断增厚基金拥有的 ​

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2026-04-23 13:37来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 昨晚全网都在喊：别光站在那里，要站在光里，如果你信了，终于忍不住冲进去，买了光概念，那么今天就会被扒光站在那里！ 我家领导听了101.7晓畅老师也在喊要站在光里，晚上劝我换仓。 就像下面那段话： 毕竟你也不想在多年后，儿子坐在你单车的后座上，看着同 ​

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2026-04-22 11:43来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天上午百联股份召开2025年度业绩说明会，10：12分开始有坏人砸盘到中午休市，原因不明。 现将叔关心的一些答复罗列如下。今日又增持少许筹码，理由不再赘述。 公司旗下上海百联东郊购物中心，早在 2023 年 10 月就已官方公告闭店、终止全部经营活动，丧失持 ​

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2026-04-21 18:25来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 今天登录商真狐疑懂看了一眼，貌似问题预征集还没看到叔发的提问，但已有其他投资者的类似提问。 依法投资，依法质询，是法律赋予每个中小投资者的权利。 明天上午十点，准时观看业绩说明会，希望其他投资者也积极参与。 今晚又一城REIT公布一季报，租金下降- ​

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2026-04-20 12:59来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 周末在尚正E互动上给公司提交了股东质询函。小股东再小，也是股东。有兴趣的盆友可以去球上复制发送。毕竟是股价上涨，匹夫有责。 如果2025年计提的两个亿严格按照会计准则在2023年或2024年计提，那么2025年扣非净利润应该是年报的三倍，而之前年份应有轻微亏损 ​

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2026-04-17 17:25来自 微博网页版

#长期破净公司应当披露估值提升计划# 沪市目前有180个股票破净，深圳有111个股票破净，两市相加291个股票破净。另外有31家PB为负数。 范围再缩小一下。上海有77家，深圳有34家，共计111家PB低于百联的PB0.72。 一季报之后这个数字明显还会缩小。 问题来了，请盆友们在这111家公司里推荐一下，比百 ​

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2026-04-17 15:28来自 微博网页版

#REITs# 今天继续一半是火焰，一半是海水。 房地产数据开始出现正面迹象。小南立马活跃，小乔貌似筑底中。 阿莲开始放量下跌，估计是有人熬不住砍仓换股去了。 下午终于打通了董秘办电话021-63229537，请教了几个问题。 1. 关于REITs扩募，答复双轮驱动还是进行中。叔提醒PRE-REITs基金成立两年 ​

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2026-04-16 13:53来自 微博网页版

#生活手记# 今天读到资管工厂的文章，感受颇多。 以前的市场，是周期性特征，一个行业的糟糕处境，通常不会持续太久，熬个几年，能等来系统性的修复。但过去几年，这个恢复进程变得越来越艰难缓慢。当复苏越来越慢，自己最擅长的领域不再产生阿尔法，甚至成为拖累时，是继续坚守，还是果断转向？ ​

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2026-04-15 14:52来自 微博网页版

#生活手记# 昨天盘中有大单出没，本以为年报有超预期惊喜，结果看完展望啥都没有。所以今天有跟风盘砸出。人其实可以细分成很多种类，叔是相信基本面的，还有许多人信奉K线包含一切。各人各走自己的路吧。 今天继续认真读阿莲的年报和公告，总能看到一些不常见的东东。 1. 暴跌至9亿多的经营性现金 ​

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2026-04-14 21:48来自 微博网页版

#REITs# 晚上阿莲的2025年年报总算出台，叔就简单谈几点： 1. 到底是消费基础设施REIT扩募还是重新发商业不动产REIT，估计上面还没说法，所以年报里居然一字不提，实在无语。 2.每股收益0.35元，分红0.15元，后面还有中期分红。去年底每股净资产上升到了11.455元。PB到了0.75，等30号一季报出台， ​

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2026-04-14 15:19来自 微博网页版

#REITs# 今天许皮带受公审，房地产股票大涨。 前几天是昔日大炮家连续拉板，直接从1.7到了今天的3.2，带动一帮金城难兄难弟一起暴动。今天早上这波妖风传到了南疆，小南也鸡冻封板。 所以做人和炒股一样，对未来要保有希望。要相信风水轮流转，总有一天到我家。 今晚阿莲出年报，下午一开盘就有大 ​

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2026-04-13 14:01来自 微博网页版

#REITs# 公众号简读REITs发了一篇好文章《该不该发行公募 REITs？——市值管理视角》 精华部分摘录如下： 先问：母公司 PE＜30-35 倍，重资产是否 “被低估”？这是判断发行 REITs 是否具备市值管理价值的核心前提，答案直接决定发行是否 “划算”。 公募 REITs 的估值逻辑和上市公司不完全不同， ​

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2026-04-10 13:58来自 微博网页版

#生活手记# 早上继续学习商业不动产REITs，耐心读完公众号PETER TALK的好文章，关于FX的70亿CMBS到139亿REITs。 再强调一下发REITs的意义。 第一，债务结构优化。 从5%的CMBS到更低的银团贷款利率，再到REITs的权益融资——复星一步步降低了财务成本，消除了本金偿还压力。 第二，资产价值重估。  ​

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2026-04-09 15:21来自 微博网页版

#生活手记# 今天下午43岁的莎姐官宣嫁了26岁的小哥哥。所以做人必须要有信仰，要相信美好的事情早晚会发生。 下午阿莲有大单砸下再拉起。有盆友问叔怎么回事，叔更愿意相信是狗庄试盘或者给领导家亲戚低位送礼，毕竟AI再无情，操盘的人还是懂得混社会的基本道理。其实叔也在盲猜。从9块长期均线位置 ​

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2026-04-08 14:57来自 微博网页版

#生活手记# 今天在学习三家商业不动产REITs的意见反馈稿，尤其是看唯品会解释为啥有了消费基础设施REIT还要再发商业不动产REIT。叔觉得解释和某高手公众号的文章都比较牵强，说到底就是哪里给的估值高，哪里效率高就去哪里呗。 今天指数大涨，阿莲这种本轮弱势股依然基本不涨。都已经习惯了这种强烈 ​

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2026-04-07 14:18来自 微博网页版

#生活手记# 上周二刷釜山。两年前坐过的机场大巴找不到了，问了售票处才知道班车已经取消。两个人打车去酒店的费用只是略高于之前的大巴票价。 前两年在樱花季都是跟团去的霓虹，这次组不成团，只能自由行去高丽。 小红薯推荐乐一堆赏樱胜地，五天的行程基本覆盖了3/4的景点。 推荐一下镇海军港樱 ​

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2026-04-03 16:00来自 Xiaomi 15 Pro

#生活手记# 这些年来，觉得叔这种金融消费者也就是照片里的东东。啥事儿都没得做，坐等收储补偿款到账。 ​

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2026-04-02 15:47来自 Xiaomi 15 Pro

#生活手记# 从釜山X the sky 瞭望台100层号称世界上最高的VC里看到的风景。接着去99层世界上最高的星爸爸喝一杯摩卡。 ​

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2026-04-01 22:54来自 Xiaomi 15 Pro

#生活手记# 镇海余佐川的夜樱太漂亮了。 http://t.cn/z8AEdcD ​

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2026-03-31 20:36来自 Xiaomi 15 Pro

#生活手记# 中午吃了釜山站米其林必比登的猪肉汤饭，人均消费70元。晚上在扎嘎其市场吃到千问推荐给我的三代妈妈家烤盲鳗，可惜和姨母语言不通，没法听伊讲故事。 早上看基金净值，对林立军实在无语。这世界的确都是草台班子。 阿莲有人悄悄逆势建仓。莫非红军的主力部队要回苏区啦？ ​

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2026-03-30 13:54来自 微博网页版

#生活手记# 前几天饶伊老师的公众号发了一篇文章，题目很有趣：中国有大量诺贝尔奖候选人吗？ “中国的科学，可以实事求是地说：总体来说以前不行，以后肯定很行。 但是，目前还在进步过程中。 不过，今天的中国不可能有几百位诺贝尔奖未来获奖人。有趣的是，如果谁第一次参与中国各种科学评审，会 ​

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2026-03-27 15:01来自 微博网页版

#生活手记# 波斯和董王的博弈继续中。但叔最关心沪上某主持老公的宏大事业是否有转机？ 三亚亚特兰蒂斯项目正式挂网，是商业不动产REITs的第16单。 叔只去过迪拜那家，导游收了我们的自助餐费才能带进去看看大堂里的那个硕大鱼缸。据说带鱼缸一角的套间一晚得花一万股阿莲，还得是2024年底高位的价 ​

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2026-03-26 15:56来自 微博网页版

#生活手记#生活手记# 巴曙松老师也进去了，所以为人师表很不容易。 当然做领导更不容易，你以为打一针就好了。帽子叔叔可不这样认为。搞笑的是昨天有人给XD证券改名为打一针证券。亏钱时分亟需笑料改善心情。 下面窦老师解释了最近十来年阿莲的变迁。有网友问叔今天的阿莲跟2020年28块的阿莲有啥不 ​

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2026-03-25 15:18来自 微博网页版

#生活手记# 今天继续吃大瓜两则。 1. XD证券左所长触发鱼情，一只习惯于摸滚烫煤球的肥爪摸错了地方。高薪的地方必然让一些人神智无知。你就给实习律师小姐姐3K钱月薪，敢乱摸吗？ 2.雪峰老师走特了，让全网无比唏嘘。蛮有意思的是雪峰老师给闺女规划的成才线路是走家乡专项特招路线。看来每天七公 ​

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2026-03-24 15:23来自 微博网页版

#生活手记# 昨晚董王随意发言扰动市场，一早就十名向吴亲朱熹聚宝了。 今天阿莲集团里另两家品种大幅反弹，但阿莲成交无量结果涨幅远远落后。 原来海湾危机影响最大的是俺们魔都的南京路跟淮海路，君不见武商集团大涨5%，还是大后方安全啊！ 换出的深圳能源比成交价涨了0.12元，换入阿莲跌了0.10 ​

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2026-03-23 14:14来自 微博网页版

#REITs##生活手记# 周末最令人振奋的消息是梅姨终于落网，希望下一个是听到朱令案的凶手落网。 法网恢恢，疏而不漏。 今日砸盘的狗庄，必招天谴。 早盘清了深圳能源，全部换进阿莲。 目前价位，离2024年最低价也就一块钱的距离。 不仅仅跌破了日K线的布林线下轨，还跌破了周K线的布林线下轨。 ​

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2026-03-20 15:30来自 微博网页版

#REITs# 今天全场继续大跌，阿莲和深圳能源早盘居然还相对强势。早上7.18深圳能源换8.49的阿莲。收盘竞价继续出了点深圳能源，下周一加到阿莲。 阿莲的周boll线今天下轨是8.48，收盘已经跌破到了8.45，很夸张的一边倒严重超跌。市场先生的弹簧是用千斤顶硬压的吗？ 每天六位数的市值缩水让领导继续 ​

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2026-03-19 14:29来自 微博网页版

昨天下午4点多阿莲公告： 公司已收到共青路310、210号地块补偿款人民币16,696.606万元,具体对相关财务数据的影响以会计师事务所年度审计确认后的结果为准。 共青路295号地块因土地收储实测面积原因，剩余土地补偿款双方将另行协商调整。 叔查了之前公告跟评估报告，收储公告里面共青路295号的土地都 ​

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2026-03-18 15:35来自 微博网页版

#生活手记# 春节前辖区阿瑟电话家人确认瓜娃是否回国，提醒家长多联系小孩要注意安全。 近日阿瑟亲自上门拜访，说辖区内有留学生接到冒充叔叔的电话，谎称其父母因贪腐被刘志，需要花钱打点。已有小孩上当打钱。 叔听完立即表示感谢并会遵从教诲多提醒瓜娃。阿瑟走了，叔心里空荡荡的。毕竟当着外 ​

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2026-03-17 14:40来自 微博网页版

#生活手记# 刚从公众号旅界看到的数据：2025年，上海全年接待入境游客936万人次，同比增长近四成，终于超过了2019年的897万人次。 最后一段给大家分享：说到底，F1能给上海带来的，表面上是23万人次和几十亿消费数字，更深层的是一次向全世界展示城市能力的机会。 全球的高净值人群在这个周末看到了 ​

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2026-03-16 14:33来自 微博网页版

#生活手记# 周末晚上和亲戚一起在徐汇百联商业广场五楼的海底捞吃火锅。高楼层就两部电梯能直达。叔好久没去，凭猜想走商场楼梯结果绕了半天才从消防通道上到五楼。 体验感极差的等电梯或爬楼，但架不住人多生意火，所有座位全满，八点离店还有很多人在排队等位。 亲戚中午也是火锅，别人请的。伊 ​

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2026-03-13 16:34来自 微博网页版

#生活手记# 春季的瓜比夏秋还多。某张姓艺人就不提了，要么在市场里捞钱，要么成为德艺双馨的著名艺术家，但不能两个好处都得了。 这两天最大的瓜是宇宙第一律所老大的爆雷。叔觉得跨行如履平地的基本都不是一般人。至于赚了几个小目标，继续加杠杆争取几十个的也不在少数。最后被打回起涨点确实有 ​

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2026-03-12 14:17来自 微博网页版

#生活手记# 今年火电股普遍复苏，涨幅均在10%以上，包括熟悉的粤电力，申能和深圳能源。 同样的REITs平台，同样持有一堆券商股，同样还有未来的土地收储，深圳能源已经从最低5.6爬上来了30%。今天继续高低切，7.4出深圳能源换入8.65的阿莲。 深圳能源已经冲破周布林线上轨，而阿莲跌到周布林线下轨 ​

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2026-03-11 17:21来自 微博网页版

#生活手记# 阿莲的融资盘连续减了八天，从5.2亿降到5.01亿。同期融券量有七天增加，从6W万增加到22万股。话说这几天已经是近年来最低日交易量了。希望地量VS地价吧！ 叔对于两融投资者怎么想的不了解也不关心。叔只关心2月27日移交的310、210号地块在3月21日前应该收到尾款16696.606万元。另外最晚3 ​

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2026-03-10 15:56来自 微博网页版

#生活手记# 亲戚最近鸡飞狗跳，上海宁家庭矛盾90%是因为钱，剩下10%也只要花钱基本都能解决。 哥哥和妹妹都各有一个20岁左右的儿子，上面还有90岁的爷爷。全家都是普通工作，万把块工资。妹夫常年很少回家，原因不明，妹妹所住房屋系妹夫家长辈所有。 爷爷对亲戚号称有500W存款，名下两套房，一套 ​

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2026-03-09 14:57来自 微博网页版

#生活手记# 周末最火的题材是龙虾和波斯湾，世界每天都有各种新闻可供退休工人咀嚼消化。 瓜娃说两年前chat老师做L2的作业尚且没法细看，而现在M1的课程对于chat老师已经是小菜一碟。AI确实改变了很多相关行业的生态，也可能在未来颠覆很多习惯性思维。 叔说最近也是高频使用元宝和千问及豆包，但 ​

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2026-03-06 16:08来自 微博网页版

#REITs# 昨天又有一家A股上市公司准备发商业不动产REITs, 不怕不识货，只怕货比货。好戏还在后头。 昨天转载的姑苏网友写的长文，内容祥实，思维缜密。给持有CPA证的领导请教是否属实？答案也是不应该并表。当然会里和交易所都认可，小散也无话可说了。 资本市场总有被低估和被高估并存，市场永远 ​

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2026-03-05 14:49来自 微博网页版

#公募reits##百联股份 sh600827[股票]# 今天D先生在雪球上发表了一篇高水平文章揭示了15%权益却并表的联华超市给百联带来的财报扭曲，感兴趣的盆友可以去球上讨论一下。 现在的$百联股份(SH600827)$ 是2011年7月，通过跟友谊股份合并演变而来的。当时上市的时候，有个同业竞争的问题。 百联股份的 ​

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2026-03-04 16:11来自 微博网页版

#REITs# 今天忍不住又加仓了。9.68，9.59，9.58，9.57，9.56，9.55，把股价已经高于每股净资产的深圳能源一点点滴换入阿莲。 给自己和盆友们打打气。看看人家深圳能源和申能，去年从高点下来20%，最近又重回前高。市场情绪就是这样反复无常。 周一晚公告2月27日的土储顺利移交意味着2026年一季度将 ​

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2026-03-03 16:48来自 微博网页版

#REITs# 今天大盘跌幅尚可，但个股已经跌得不成样子了。昨天平均跌幅是-2.4%，今天是-4%。 百联昨天跌-1.3%，今天跌-0.6%。 从924开始科技是主旋律，有大庄买单短期内业绩肯定好看，现任村长也乐见指数权重股中科技股占比上升，当然这几天周期股反弹不知是回归还是回光？ 上周六给董秘留言要求信披 ​

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2026-03-02 13:52来自 微博网页版

#REITs# 昨天华夏基金关于REITs的公众号发了一篇好文章，特意推荐给大家。 里面重点讨论了REITs扩募的意义，对于原始权益人有何好处的部分，推荐给大家： 对于原始权益人而言，公募REITs可以实现的功能包括资产上市、资产负债率调节、融资用于不动产项目投资、实现报表利润等，优势众多，但小编认为 ​

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2026-03-01 18:07来自 微博网页版

#生活手记# 瓜娃上周在帕里斯意外遇到一个十年没见过面的初中同学。两呆瓜居然住的地方只有一站远。约了个饭，吃了牛排和蜗牛，重逢叙旧的感觉蛮好。 今天跟还在鸡娃奋斗路上的盆友聊了体会，十年前那个同学属于班上成绩不算突出，甚至还比不上瓜娃，中考也就去了区里倒数的市重点。拼读书根本没法 ​

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2026-02-27 14:18来自 微博网页版

#生活手记# 提问：给董秘打电话没人接。请问有没有高人了解，本应在2026年2月28号前移交给杨浦区的共青路310、210号地块，至今还未有确切消息。是否应该在今晚发公告说明进展情况？毕竟一旦移交，产生的投资收益肯定会超过2025年净利润的10%以上，属于必须公告的范畴。 有好事者问了AI：给AI:fyi 根 ​

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2026-02-26 15:24来自 微博网页版

#REITs##数据中心# 论责科技大涨，不仅仅是REITs扩募，主要还是算力吧。 叔想起一个老段子。有歹人偷了一大箱BB机藏起来，被抓后死不坦白。多年后出来可高兴了，总算可以把这么多BB机卖了换大钱。 懂得盆友笑笑即可，叔可不想步某学霸后尘去吃定食。 昨天魔都地产出利好，许多票大涨，今天直接阴 ​

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