我觉得，看清一个现实吧：当下，全球的市场，都是结构性牛市。

大涨暴涨的，无论是美股、韩国股市，还是咱们A股，涨的都是科技。这本质上是一场 “全球硅基牛市” ，大家都在以美股马首是瞻。

传导链非常清晰：纳指/费城半导体指数 → 韩国半导体板块 → A股半导体/CPO 。

美股打个喷嚏，全球科技股都得感冒。

今天盘面上，通信、AI（“易中天”）领跌，而银行、保险、白酒这些传统板块出来撑场面，恰恰说明从科技里流出的资金，无处可去，只能去这些地方短暂避避险，但持续性太难了。

长牛方向，我昨天趁着纳指ETF和纳指科技ETF大涨（分别大涨4.07%和3.4%），溢价明显超出合理水平时，果断进行了减仓。

详细逻辑，昨天收盘后还写了一篇文章。

见：《我卖出了！》

今天大跌，刚好又可以接回。

这就是 “底仓+波段” 的操作思路。

用一部分仓位做长线底仓，牢牢拿住；用另一部分仓位，在市场非理性波动时做波段，高抛低吸，收割波动。

对于纳指这类代表全球最强科技趋势的资产，每一次非理性大跌，都是给你“打折”上车的机会。