早，
先赞后看，手留余香！

CPO设备，缺货了。
不是“有点紧”，是炸了。

先看几个数。

台湾上银集团，全球第二大滚珠螺杆制造商，今年刚跨界入局CPO。三季度开始，硅光检测设备订单大爆发，国际客户两度追加订单，台数达数百台。

旗下大银微系统，接获国际CPO设备龙头数千套订单，较去年全年增长近30倍。一个季度干了去年一整年30倍的活。

不止这三家。
直得、罗升、高明铁、东佑达，全部产能满载，必须加班赶工才能满足客户需求。

精密运动与传动零部件，交期3个月。定位平台，3到4个月。

3到4个月什么概念？以前这些零部件，交期也就几周。现在你下单，三个月后才能拿到货。

整体订单能见度半年，硅光子定位平台9个月。

为什么会缺货？
两个逻辑。

一，硅光正式迈入量产阶段。

CPO不是PPT了。英伟达Spectrum-X CPO交换机已经向部分合作伙伴出货，博通51.2T Bailly CPO交换机也在持续小量出货。2026年基于硅光的光模块销售额，将首次超过整体市场的50%。

光模块从DSP走向CPO。CPO对次微米级对位与封装要求极高，从FAU光纤阵列单元、微型线性滑轨、线性马达，到纳米级对位平台，需求同步暴增。

以前光模块组装，设备精度要求没那么变态。现在CPO是把光引擎直接封装到芯片旁边，精度从微米级干到纳米级，设备完全不是一个量级。

二，英子在疯狂推进规格与时程。

产业链正在积极扩建产线、导入高精密自动化设备，设备采购从前期小量需求快速放大。你扩产，就得买设备。你买设备，上游零部件就缺货。上游缺货，交期拉长。交期拉长，大家更恐慌性备货。 正反馈循环，停不下来。

卖方也在喊：CPO设备正处于0到1阶段，2026到2030年将进入“二阶导持续为正”的上升周期。

俺的态度很明确，

CPO设备缺货潮，是AI算力产业链逻辑的延伸。

硬件涨完了，轮到设备。设备涨完了，轮到零部件。产业链的景气传导，从来都是从下游往上蔓延，自上而下，自下而上。

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