中芯国际三季度业绩超预期。营业收入31.9亿美元，环比+6.1%，指引环增2%-4%！第三季度净利润同比增长87.6%，环比下降8.35%。
很多人看到Q3净利润同比增长87.6%，环比下降8.35%！以为不及预期，但Q2有大量的非经常性损益，应该看扣非净利润。
真正的业绩是，Q3营收219亿人民币，同比+28%；归母净利润26.39亿，较Q2的17.61亿，环比增长49.84%！这是非常不错的。
同时还有两个超预期，一是产能利用率由93%提高97%；二是对四季度指引，收入环比+4%~+6%，毛利率26%~28%，均高于市场预期。
作为国内芯片代工的绝对龙头，中芯国际业绩说明，国内芯片需求旺盛，国产替代持续推进。但国产科技有一个问题就是很贵，中芯都接近100倍PE，国产GPU四小龙，昨天寒武纪涨8.11%，燧原科技涨超13%、沐曦股份涨8.79%、摩尔线程涨8.32%。但估值最便宜的寒武纪，也是100多倍！支持国产还是需要一些信仰的。