《8.12收评》
1、早上好，在的兄弟们点赞报道！
1）#A股# 止步五连阳，年线压制明显。
成交缩量，五连阳后缩量调整，属于连续反弹后的正常休整。但创业板逆势翻红，说明资金依然在科技细分寻找与大盘的共振修复。
2）可以明确的是，资金从高位的资源撤出，正在流向有业绩的科技细分方向。
3）端侧AI在指数调整中跑出了独立行情，核心逻辑是，端侧AI的产业趋势正在从“概念”走向“放量”。
4）中报业绩已验证。
5）资金正在从中上游向下切换。
6）当硬件涨价无能的时候，甚至降价的时候，科技的核心关键点就会下移（利润端），比如端侧的软件，端侧ai，端侧消费。中报已验证、新品在放量、机构在上调盈利预测。
7）阿里千问推出付费服务。...8月10日晚，千问办公助理推出收费服务，三档套餐最高128元/月。继豆包之后，国内第二款探索付费的头部AI应用。点评:AI应用开启付费时代，AI应用利好，对阿里链是催化。即证明，中上游的利润挤压，会促进产业链下移。这就是产业链利润向下的必然结果。
8）高盛上调PCB/CCL市场预期：
9）PCB/CCL的出货量CAGR达到85%/77%，ASP的CAGR分别达到34%/48%。2026-2028年AI服务器用PCB/CCL市场规模达840/480亿美元，CAGR达148%/161%。
10）小灶专场预约人数不足，目前待观察。仅此。
2、7月大参数大语言模型批量落地进入新一阶段，8月正从“按量计费”走向“精细化与动态定价”。
3、涨价方面，deepseek 带头率先开启涨价；
Kimi推出了每月39元到559元的四档订阅套餐。DeepSeek则将上调大模型开放接口的价格，预计未来还将推出“峰谷定价”。行业价格锚点。
4、算力端整体紧张，那这些大参数是不是带动推理端消耗增大？
5、啥是“端侧AI”？以前我们用的AI大多运行在远方的云上。而端侧就是把AI直接塞进我们手边的设备里，让电子设备自己就能运行AI，不需要时时刻刻联网找“云”。去年，市场的核心重点都集中在训练和推理，这两部分属于底层的软/硬件。比如某厂买显卡，某某建AIDC，等...。
6、磷酸铁因缺货导致8月报价略有上移，整体影响不大。
7、fcc就是纸老虎。
8、线一H是棒子买上去的，自己人跟不上，这是原生家庭的事情。
9、科技轮动，资金对于进攻的欲望还是很强的。
10、羚锐制药(600285.SH)发布2026年中报。营业总收入为21.48亿元，比较去年同期上涨2.32%。归母净利润为4.95亿元，同比较去年同期上涨4.36%。怎么解读？
11、亲儿子CPO还是太权威了，外甥就不亲光模块。
12、【Lumentum季报后CEO受访：FCC难以落地中国光模块禁令，AI基建需求不允许硬切割FCC不可能彻底禁止中国高速光模块，核心约束是美国AI基建庞大刚需】点评：跟我们对fcc判断一致，老美不蠢，就算割了你，也要先扩产，没个三五年没戏。但这消息是前天的了，退下吧。
13、线二还是太权威了……
#A股##大咖说财经#
发布于 湖北