海外的AI叙事在全面恢复，再平衡也只发生在光存之间。随着rubin开始交货，以及下一轮模型的发布，10T到30T的模型能力会进一步提升。至于吹的100T啥时候落地不重要，这种叙事本身指向融资的高度。原来胶着在coding上的arr，在模型能力迭代基础上，会快速反馈到云带来的中尾部渗透，以及ai4s、金融、制药的贡献。以上这些，都是很多一线模型厂的核心观点。其实中美两国的核心创业团队，在对AI的认知上，是没有多大差异的。
但支撑两国AI产业的资本市场，对产业的认知，差异就大了去了。
甚至今天，在全球唯一一个有能力追上美国模型能力的市场，在中国，还有一帮人在狐疑“美国的AI是不是搞不下去了”“美国搞这个东西是不是骗我们”。
如果怀疑美国是不是搞不下去了，那么大可以看看台积电的产能、三星海力士的产能、英特尔的产能、阿斯麦的产能都被什么锁走了。可以用卫星图片分析一下，有多少美国大厂在被迫开始自建电力设施。资本市场的叙事或许会三五天换一次，但产业的实际进度一天都没有停下来。比较一下乌兰察布和德克萨斯或者阿比林，到底哪个快，基本上就可以确定中美是谁赶在头里。
如果怀疑“美国人是不是骗我们”，那就自信点，我们占了三分之一以上的工业产能，全链的，全球独一份，美国人都没这么全链。这种背景下，历史参照会变的。如果当时苏联拿着我们的家底去打星球大战，被拖垮的可能是美国。今天假设他们就是骗我们玩芯星大战，那我们完全可以把假的玩成真的。美国白左不是骗过我们新能源吗，我们干成了。美国五角大楼不是做了一堆PPT吓唬我们吗，我们不也真搞出五代机六代机超视距了。今天就是他们骗我们玩AI，玩芯球大战，我们一样也可以从光刻机到超节点到大模型都给他干出来，因为这个事是对的，是有益的，是进步的，我们就有理由有动机有能力把他做出来。
至于资本市场，认为科技股要再平衡，要和一些注定经济占比越来越低的行业均贫，必然是错的，只是这个错，所有人都要一起买单。只在二级市场内买单还好，也就是我们这些股民买单。但如果拖后腿导致产业上跟不上，那就所有人一起买单。

市场起资源配置作用，没听说在产业方向确定时，反过来要求资源配置均衡。要不，把朱雀三的工程师从发射场调去修下水道抗洪吧，把YLS的工程师调去社区给老头老太修家电送温暖吧，这样很均衡。