科技投资圈有个经典问题：如果现在的行业老大太强，后来者该怎么活？在最核心的芯片制造领域，目前正上演着截然不同的两条破局思路。
现在AI爆火导致芯片供不应求，但光刻机产能有限。一派走的是“彻底颠覆”路线，比如原子光刻、X射线光刻，想直接取代现有技术；另一派则像xLight公司，开发能融入现有ASML架构的技术，寻求和谐共存。更值得注意的则是华为，上个月宣布通过全新半导体架构，不要EUV也能源源不断生产顶尖AI芯片。
科技赛道不仅有“颠覆者”，还有“融入者”和“换道超车者”。打理资产时，多去观察那些能量产落地、有新架构订单支撑的供应链企业，比盲目跟风去炒旧概念要务实得多。