面对高拥挤度，未来科技板块的投资不能盲目追高，而应聚焦以下两大具有确定性增量空间的逻辑：

1. 渗透率逻辑：重点关注渗透率即将加速的新兴产业。在算力端，紧盯存储、光模块、液冷散热、先进封装等刚需方向；在导入期的新技术方向，重点关注光通信新一代技术（CPO 光电共封装、硅光）、AI 终端硬件（具身智能机器人、AI 眼镜等智能穿戴）等。

2. 国产化率逻辑：“自主可控”是国内科技长期的硬逻辑。重点关注加速提升国产化率的细分“卡脖子”方向，主要包括：各类AI先进材料（如光刻胶、电子特气、稀有金属等上游基础材料）、光通信上游器件（如光芯片）、半导体设备及零部件，以及CPU、GPU等核心算力芯片。

7月将进入中报业绩期，建议紧密跟踪业绩兑现情况，优先选择有真实订单和ROI验证的优质公司。