唐史主任司马迁

2024-12-28 20:44来自 iPhone 14 Pro Max

置顶帖过期了，帮我点点赞！ 1、如果你看到贴图上有我的微博内容，然后贴着代码。请务必清醒，我是不明码讨论的。任何贴上代码的人，不是好心为你解读，而是准备收割你； 2、如果你看到有人说他能“解读”我的内容，请务必清醒，我的内容就在这摆着，也不会去特意跟谁解读，甚至我自己都要反复论证才能 ​

91

1372

2.7万

唐史主任司马迁

2024-05-21 16:22来自 微博网页版

1、如果你看到贴图上有我的微博内容，然后贴着代码。请务必清醒，我是不明码讨论的。任何贴上代码的人，不是好心为你解读，而是准备收割你； 2、如果你看到有人说他能“解读”我的内容，请务必清醒，我的内容就在这摆着，也不会去特意跟谁解读，甚至我自己都要反复论证才能得出进一步结论，“替你解读 ​

113

998

2.1万

唐史主任司马迁

2026-10-26 11:39来自 微博网页版

没啥好说的，还是那句话，不想着有人来救，跟随市场交易，那么有人来输入流动性，就是锦上添花。 想着要人来救才能做，来救了是符合预期，没有来，就是低于预期。 老韭菜，当成熊市做，打得过就打，打不过就走。或者干脆不做，干看也不亏钱。 实事求是就好。 ​

54

179

3590

唐史主任司马迁

2026-10-26 08:32来自 微博网页版

周五出现了市场内生力量和托市资金的合力，成交量也略有放大。但周末官方消息比较清淡，市场发酵机器人--物理AI--数采等比较多，不管是否持有，都可以用于观察市场是否开始走结构性行情。 三季报还在出，从当前三季报来看，光方向的减仓比较明显，海外链更多机构调向了PCB等产业链在咱们这边的板块。国 ​

46

198

3670

唐史主任司马迁

2026-10-25 21:55来自 微博网页版

卖方倒是都在干活，电话会饱和式攻击。 明天看买方什么反应了。 ​

28

184

3506

唐史主任司马迁

2026-10-24 14:49来自 微博网页版

当内蒙古这片广阔的草原，还没有内蒙古这个名字时，以河套为中心的北部中国，散落着很多部族，他们的名字写在先秦史书里，比如鬼方、猃狁、戎狄。 彼时气候温暖湿润，草场载畜量增加，铁器也从周边传入，生产力跃升。这一过程，和考古学中的夏家店上层文化、楼烦林胡遗存是完全对得上的。开始出现部族 ​

472

332

4441

唐史主任司马迁

2026-10-24 11:56来自 微博网页版

纯粹就是讨论行业问题，交易不以本条内容为参照。 在最早流水线开始的时候，工厂为了提升效率，会让熟练工人穿上带有小灯泡的工服，然后记录这些亮点的变化，来确定标准工序、操作，并转化为培训标准以及流水线KPI。 这就是现代流水线的雏形。 现在市场在喊的物理AI，除了计算层面上升到AI外，底层还 ​

132

159

3521

唐史主任司马迁

2026-10-23 11:56来自 微博网页版

实事求是地讲，上午的买入力度有加强。市场力量还是在低位做筹码结构。 下午看买入是否持续，如果持续或者加强的话，再看市场力量是否和托底资金共振。 港股今天率先企稳，这段时间也被空得很惨。 ​

101

373

5117

唐史主任司马迁

2026-10-23 09:15来自 微博网页版

大多数在H上市的公司，只是想着去圈一下钱，其实并没有应对H股被做空的预案，或者应对做空的能力。 过多公司赴港上市，尤其新兴行业和行业龙头在港上市，制度设计上也没有考量AH同时上市，对A股的长期影响。 市场正在为这两个点付出代价。港股当前有针对性的做空，在我交易生涯里，极其少见。 ​

182

394

5608

唐史主任司马迁

2026-10-23 08:27来自 iPhone 14 Pro Max

今天没有什么要说的，想阻断需要更多的诚意，扶老太太下楼梯市场也都能看得懂。 放弃多空思维和执念，实事求是看盘就好。

前面我也念叨过好几次，放弃“回本”的这个想法，当即就会少亏。 我也是这么指引我自己的。8月份反弹后走了点仓位，去新疆旅游。回来9月份赚了点，又胆肥了，抄了一次想回本，结果十一之后回本的空间更大了。 这扎堆的嫩菜，离场的差不多了，剩下的多是有牛熊经验的了，那我们放弃某些执念比如快速回本 ​

31

212

3368

唐史主任司马迁

2026-10-22 12:52来自 微博网页版

前面我也念叨过好几次，放弃“回本”的这个想法，当即就会少亏。 我也是这么指引我自己的。8月份反弹后走了点仓位，去新疆旅游。回来9月份赚了点，又胆肥了，抄了一次想回本，结果十一之后回本的空间更大了。 这扎堆的嫩菜，离场的差不多了，剩下的多是有牛熊经验的了，那我们放弃某些执念比如快速回本 ​

106

528

5680

唐史主任司马迁

2026-10-22 08:53来自 微博网页版

最近交流中也遇到很多一级的人来问二级，投了还能不能退出。结论显而易见，所以很多产投上个月开始缩减项目，到这个月，基本已经是做做尽调，完成本职工作，然后等单位领导决策。当期情形再持续两三个月的话，一级也可以躺平了，因为一级当前的估值水平，对照二级外推一年的水平，已经可以看到倒挂了。 ​

56

308

4270

唐史主任司马迁

2026-10-21 08:57来自 微博网页版

看了看外盘起得晚，简单聊一下。 如果持续流动性输入，场内力量是会找结构做多的，当前还是绕着机构股走。所以观察流动性输入是否会定向输入到超跌的权重，如果有这种变化，或者市场自发修复超跌权重，那么底部就会逐步磨出来。 此外，防风险过甚也是市场下跌的原因之一，作为实际推动产业发展的发改工 ​

35

263

3949

唐史主任司马迁

2026-10-20 22:07来自 微博网页版

工信部今天的增量信息，都比较有门道。 首先是“推动人工智能技术与制造业全链条深度融合”，咱们这头和美国国情不一样，贴合制造业是完全可以消化掉AI本身投入的，作为基础设施看就好了，不需要担心“AI投资失败”的问题。 另一个是汽车的，明确要求三万公里、一年、两冬一夏，验证项目和周期都在扩列 ​

68

197

4565

唐史主任司马迁

2026-10-20 11:51来自 微博网页版

越来越感受到，不能对等交流的场景下，代码毫无意义。 当然，四处找代码的人，会觉得这句话，毫无意义。 所以第一句话才成立。 ​

21

164

4151

唐史主任司马迁

2026-10-20 08:27来自 微博网页版

昨天市场有企稳的意思，但是否会继续扶老太太下楼梯，还有待观察。外盘的反弹比较干脆，中期选举之前跌一下，利率风险也计价差不多了，接下来会更多反馈中选变化。 整体来看，成交量还是不够，在没有北上的背景下，昨天的成交只有1.45万亿。 所以市场呈现的是一个低位小区间轮动的模式，交易机会是有， ​

54

256

4299

唐史主任司马迁

2026-10-19 20:45来自 微博网页版

这周外盘的话，云厂的口径会比较重要。 老黄前面说OA只拿了他三分之一的卡，从他的口径，云厂拿卡是被低估的。 至于利率带来的企业债问题，只要优质企业在发债，发高息债，那么自然不优质的企业债就会垃圾化，钱只有那么多。这并不代表这些企业经营出现了问题，甚至租卡的价格还在上行，只不过市场更多 ​

21

84

2710

唐史主任司马迁

2026-10-19 11:32来自 微博网页版

上午超跌大票是确定有流动性进来的，但另一方面，机构抱团的核心仓前期抗跌的也出现了补跌。今天没有北上，比较好观察。重点看下午是否还有一波流动性输入，如果有，那就比上周积极。没有，那还是扶老奶奶下楼梯。

盘中有直接向超跌大票的流动性输入，和上周的输入方式有点不一样。 ​

38

226

3525

唐史主任司马迁

2026-10-19 10:37来自 微博网页版

盘中有直接向超跌大票的流动性输入，和上周的输入方式有点不一样。 ​

64

229

3982

唐史主任司马迁

2026-10-18 12:02来自 微博网页版

第三条就简单点，也不用贴合当前的市场或者具体的事件，还是梳理性质的。 我前面一直有说，车首先要限制重量。不少二极管认为这是和刹车有关系，其实这是和路、道路安全以及车本身质量有关系。 现在各家的车首先都是越来越重，跟全社会的肥胖症似的。且重也不是重在肌肉骨骼，都是肥膘，是重在浮在表 ​

70

251

3764

唐史主任司马迁

2026-10-18 11:34来自 微博网页版

接上面一条，也只是简单的梳理和讨论，不要去强行关联当前市场。 我们先抛出一个问题，带着这个问题去思考和梳理：AI是不是一次全社会的基础设施建设，是不是新基建？ 现在我们先来看以往的基建，因为全口径数据模糊，咱们也只是用来做一个大致参照，就不花太多时间去把数据逐一对齐，有个大致的典型 ​

149

164

3715

唐史主任司马迁

2026-10-18 10:46来自 微博网页版

今天北京跑马拉松，出门就堵车，所以坐下来梳理梳理，所有的内容都不以股票当下的交易为目的，只为把问题捋清楚。 首先把这一轮市场的行情发展捋一捋。 924是前后是经历了好几拨冲击的，市场过热的问题、雪球敲入的问题以及贸易战带来的冲击。然后市场才真正进入了科技周期。这个过程中，其实并不是AI ​

241

313

4760

唐史主任司马迁

2026-10-17 19:59来自 iPhone 14 Pro Max

燕京夜雨，小饮欢熙。 ​

10

160

3076

唐史主任司马迁

2026-10-17 12:34来自 iPhone 14 Pro Max

接上一条，忠告： 普通家庭就不要托举孩子去学艺术了，尤其是音乐、舞蹈、表演这种。不管男孩子还是女孩子，尤其女孩子。 一方面是AI锁住了这部分的就业和产业空间。另一方面，公共平台也不便说。 当然，继承者们提高修养和培养爱好另论。 ​

215

421

6559

唐史主任司马迁

2026-10-17 12:13来自 iPhone 14 Pro Max

从朋友公司下楼，看一个小伙子从大楼前台那取了个行李箱，衣衫单薄，也没有伞。明显就是不知道北国秋雨一来就入冬。 问他是不是来面试，他眼神立马是短剧看多了那种清澈，以为是遇到了霸总，这波马上开挂。给他捎到地铁站，滴滴司机给了他一包塑料雨衣。告诉他明天北京北京马拉松。能做的也就这么多了 ​

269

776

9075

唐史主任司马迁

2026-10-16 12:31来自 微博网页版

话说回来，咱们这也可以炫技的。 要说炫技，小鹏的人我见一个问一个，你们咋就不能让一个车自动驾驶到一个点，然后下来一个机器人，坐上飞行汽车飞走呢？ 这个场景展示，只有小鹏目前全要素都有。然后，都没有下文的。这个要是噱头到位，马斯克也要点赞一下，然后让他的机器人下车去坐火箭[笑cry] 企 ​

71

361

4123

唐史主任司马迁

2026-10-16 11:52来自 微博网页版

Roadster 2.0这个展示，第一次冲坡时，倒悬在那让大家数秒，实际上用的是“负压吸附风扇系统”，粗暴点说就是把车底的空气抽掉，然后大气压把他反扣在车道上。炫技自然是给你悬在半空中最好，抢眼球。实际上这个功能，在车速很高时，尤其是过弯时，会保证汽车贴合路面，不会跟速度与激情中那样飞起来。 ​

82

242

3585

唐史主任司马迁

2026-10-16 11:34来自 微博网页版

Roadster：欢迎来和我卷气动力布局和火箭回收级别的姿态控制。 以后国内汽车发布会可以省点钱了，你花钱也没办法自证自己最牛逼。 ​

50

253

4218

唐史主任司马迁

2026-10-16 07:55来自 iPhone 14 Pro Max

目前看是在出清差不多完成后开始输入流动性解决风险问题。 今天没啥好说的，继续观察流动性情况，并捕捉交易机会

市场好时，并不关心谁在卖。 市场不好时，只要有跌，大家就会关注谁在卖。 尤其是立了靶子，谁谁谁可能要卖时，那么猜疑链马上就会扩散。 他要卖，那她会不会抢着卖，它肯定是抢跑的。 于是猜疑链之下，便是【我要抢在别人之前卖】。 这种状况，只有两种办法： 1、让该卖的都卖，自然出清。 2、强力买 ​

29

234

3443

唐史主任司马迁

2026-10-15 21:53来自 iPhone 14 Pro Max

工信部等三部门联合调查有关车辆刹车踏板支架断裂问题。（新华社） 有司如果能在调查完之后，除正式报告外，再以标准新闻采编声像形式发布、或者开个新闻发布会，大众会更为直观一些。 让汽车消费者回归消费者角色，也是汽车反内卷的重要组成，只有消费者都回归到监督商品质量的站位，汽车质量水平才 ​

41

337

3983

唐史主任司马迁

2026-10-15 09:28来自 微博网页版

100家开红 ​

24

441

4131

唐史主任司马迁

2026-10-15 09:09来自 微博网页版

美债目前开始向下了 ​

20

181

3363

唐史主任司马迁

2026-10-15 08:03来自 iPhone 14 Pro Max

昨天已经有部分股票跌进了我的网格区间，但也没出手，因为猜疑链的存在和流动性的不足，都不足以支撑去拿筹码。 今天估计是恐慌盘出来的节点，如果还是扶老太太下楼式的输入或者不输入，那就再等。 放弃多空思维，纯交易模式，那么胜率和环境都不支持时，就不交易或者少交易。值博率到了就捕捉窗口，错 ​

90

396

5966

唐史主任司马迁

2026-10-14 15:06来自 微博网页版

分享图片 ​

98

689

5419

唐史主任司马迁

2026-10-14 08:10来自 微博网页版

从昨天的盘面来看，是有一些流动性输入的，但这个流动性输入更多表现为托而不举。市场的内生力量也有在特定板块聚拢做多，但整体还是回避机构比较多的方向。盘后也和一些机构横向交流，年金保险这种受内部风控约束比较多，理财子的产品还有不少在扛着。其实不少已经出了业绩的方向，只要市场能企稳回升 ​

84

289

4514

唐史主任司马迁

2026-10-13 12:52来自 微博网页版

马斯克说，中国规模制造能力，会体现在存储领域，也就剩他的spaceX有壁垒了。 这个吹票有没有用呢，当然有用，韩国一早就跌废了。 那正常说A股长鑫要涨吧，马斯克吹票啊。然后不仅长鑫是跌的，其他半导体也跟着韩国跌。 都辟谣说，我家没有韩国因子，那你看着盘面，有还是没有？ ​

56

325

4730

唐史主任司马迁

2026-10-13 11:40来自 微博网页版

今天业绩反馈比昨天有效，海外也在开OCP大会。 一些影响预期的传闻，盘中也靠各种买方传播给证伪了。 市场内生力量在缩容维护市场，就看下午能否继续提供必要流动性了。 情绪依旧比较差，珍惜场内做多力量吧。 ​

27

141

3413

唐史主任司马迁

2026-10-13 08:30来自 微博网页版

该说的也都说过了，没啥增量观点。 业绩放出来的都挺好，不少和海外放出来的业绩也是可以互相验证的，在相同的产业趋势上。问题不是出在业绩或者产业上，问题出在资金面筹码结构和流动性坍塌带来的囚徒博弈上。北上资金的显示目前是关着的，但和一些北上机构交流，他们是等着买的，不少股票已经到他们 ​

75

343

4990

唐史主任司马迁

2026-10-12 21:17来自 微博网页版

市场好时，并不关心谁在卖。 市场不好时，只要有跌，大家就会关注谁在卖。 尤其是立了靶子，谁谁谁可能要卖时，那么猜疑链马上就会扩散。 他要卖，那她会不会抢着卖，它肯定是抢跑的。 于是猜疑链之下，便是【我要抢在别人之前卖】。 这种状况，只有两种办法： 1、让该卖的都卖，自然出清。 2、强力买 ​

103

406

5281

唐史主任司马迁

2026-10-12 14:15来自 微博网页版

第四集

A股交易基本面交易产业的时间比较短，那种大家都“站着把钱赚了”的场景，可以描述为“巧克力味的巧克力”。美好的时间窗口短，接下来的便是“巧克力味的屎”和“屎味巧克力”。 巧克力味的屎，里面是屎，外面是巧克力。所以表演者会争先恐后来表演，舔一口，哇啊，好浓的巧克力味！等你看过三个人表 ​

42

464

3985

唐史主任司马迁

2026-10-12 08:20来自 微博网页版

上周五有一些流动性输入，坊间传闻是某些卖了的机构买回来，未经证实，但不管怎么样，是短时修复了一下，之后还要看流动性的修复情况。从以往的交易经验来看，流动性如果能持续修复，那么会有一个反弹。流动性输入如果停了，那就要看场内这些持筹机构是否继续卖出。这期间还要考虑高波动给量化切走的部 ​

103

375

5262

唐史主任司马迁

2026-10-10 17:54来自 iPhone 14 Pro Max

另外，你买了车或者其他商品，也包括咱们这里的股票。那么你天然是保有知情权和评议权的，作为消费者群体的知情权和评议权是大于企业商誉的。不能反过来，企业以商誉为由打压消费者的知情权和评议权。 今天不管你是什么车的车主，你主张你的知情权和评议权，那么我即使不是这个商品的消费者，我也赞同 ​

99

265

4620

唐史主任司马迁

2026-10-10 16:24来自 iPhone 14 Pro Max

不局限于任何品牌，就当前的驾驶环境来看，极限刹车的场景比较典型的是： 以130公里每小时的智驾速度（智驾速度上限），行驶在高速两车道。前车按照标准间隔100米（实际道路场景还可能小于这个距离）。 此时前方两车道车辆发生碰撞，翻滚打横，锁死车道。这个时候极限刹车，从130降到0。现实中这种场景 ​

139

638

5760

唐史主任司马迁

2026-10-09 15:45来自 iPhone 14 Pro Max

十一的时候，去看了很多遗迹。 几千年前祭祀活动和埋骨之地都是搞在一起的。然后土层一层层堆上去。 越是靠近祭祀点的，自然越显贵，和房地产看location一个意思。 那前面埋了人的地方，还有人想用怎么办？ 前面埋在那的人，通常地位也不一般啊。 那就要规规矩矩把前面的人请出来，埋到边上去。 会被 ​

91

360

5619

唐史主任司马迁

2026-10-09 07:56来自 微博网页版

昨天市场反馈比较极端，和长假期间的传导链条有关。24年长假传导后，大家是开盘冲进来，今年反之，所以昨天盘面持续性抛压。 海外还是那套老把戏，基于口径调整而形成预期调整的波段操作，加上油价和利率博弈。利率近期有拍卖，更多关注投标倍数和占比，有没有人掏钱还是比较直观的。 市场持续疲软其 ​

201

805

9109

唐史主任司马迁

2026-10-08 21:58来自 微博网页版

《缺陷汽车产品召回管理条例》第十一条：生产者获知汽车产品可能存在缺陷的，应当立即组织调查分析，并如实向国务院产品质量监督部门报告调查分析结果。重点词汇是“可能存在”即触发向市监总局主动汇报，再由市监总局判定是否构成缺陷并强制召回。关注后续进展。

关于尊界汽车制动踏板支架底座相关问题的情况说明 制动系统直接关系用户的出行安全，我们高度重视相关视频引发的关切。 尊界汽车的制动系统，按照高于国家标准（GB 21670‑2025 / GB 7258‑2026）、高于行业标准（QC/T 788‑2018）的要求完成全流程开发与验证。自首批车辆交付以来，在用户实际使用场 ​

88

290

4174

唐史主任司马迁

2026-10-08 15:37来自 微博网页版

今天是摁头卖了一天，单边卖出的状态持续很长时间。 如果两三个月之前，这么卖，还真不好分辨是哪一路干的，但当前这个出清状态和成交量下，可以这么卖，还持续这么卖的，不难猜了。 ​

93

768

1.2万

唐史主任司马迁

2026-10-08 12:34来自 微博网页版

作为V800车主，且节假期间长途出行的车主(后怕中)，要求尊界尽快全面回应。 从投资人的角度，回应越避重就轻，解决方案越拖沓，对品牌的负面影响越大。 从行业发展的角度，恳请有司尤其是工信系统，参照国际经验，出台超重车型的限制措施。车越重，对道路安全、道路养护构成的挑战就越大。 这不止是刹 ​

87

414

5007

唐史主任司马迁

2026-10-08 08:11来自 微博网页版

节假结束，今天明天两个交易日，持有观望态度的资金相对多，直观体现是不少逆回购是做到本周末的。这两个交易日时长A股本身也要对齐周边市场。所以交易上还是需要谨慎一些。 油价波动、加息预期这种博弈因子本月还会持续存在，但市场历经7、8、9三个月的调整，面向三季报，还是会有一些基于业绩表现的 ​

54

343

5211

唐史主任司马迁

2026-10-07 12:04来自 微博网页版

这次跑内蒙东北部，为了加98号油，真的是跑断腿了。 虽然从经济性的角度来看，高速放98的油，加油站确实不赚钱，甚至可能亏点。 但从旅游业的角度，还是要有个别加油站，哪怕每隔七八百公里保留一处的。 ​

17

188

3351

唐史主任司马迁

2026-10-06 13:06来自 iPhone 14 Pro Max

这几天都在赶路，没空看资讯，微信好多群都是999+ 节假都有啥新鲜的？ ​

19

245

4280

唐史主任司马迁

2026-10-02 08:43来自 iPhone 14 Pro Max

这次主要也是开一辆带H系统的车，细节还欠打磨，但整体有提高了。 市场也在讨论赛力斯的分分合合，要我说，所有的界，包括长安旗下的合作品牌，就应该合成一个新的集团。各家车企也便成了董事会坐上客。 然后很自然H也就无法主导董事会，同时H也没有去造车但是也造车了。 搞这么多品牌真的没必要。 但 ​

48

335

3599

唐史主任司马迁

2026-10-01 09:10来自 iPhone 14 Pro Max

大兴安岭确实美丽冻人[doge] ​

26

362

3848

唐史主任司马迁

2026-09-30 15:08来自 iPhone 14 Pro Max

你也老了 还是很漂亮 所以，老漂亮了 三行诗土味版 国庆快乐🎉，别看外盘给自己添堵了，好好享受假期。 ​

29

490

5412

唐史主任司马迁

2026-09-30 13:53来自 iPhone 14 Pro Max

和羽毛球世界冠军打乒乓球赢了，是得不到羽毛球金牌的。同样和乒乓球世界冠军比羽毛球赢了，也得不到乒乓球金牌。 想得到羽毛球金牌，那么就要在羽毛球项目里打赢羽毛球世界冠军。乒乓球亦然。 因为违背常识所付出的代价，往往是巨大的。 ​

44

420

4680

唐史主任司马迁

2026-09-30 11:34来自 微博网页版

三季报的机构持仓，到今天收盘其实就已经尘埃落定了。 但我们要看到持仓结构时，要等到10月中下旬。 从最后几个交易日的情况来看，不难推演，介时季报出来，所谓的拥挤度叙事，又要反着来一遍。 一次又一次这样，不禁想问这些钱，真的是长期资金耐心资本吗？ ​

78

497

5463

唐史主任司马迁

2026-09-30 08:04来自 微博网页版

注意昨天放出来的不止房地产，还有四个货币政策包。其中“六张网”建设纳入抵押补充贷款支持领域最容易被忽略。五个政策加一起，指向鼓励实体和消费端放大杠杆。有没有效果，以及盘面是否兑现提前上涨的，都有待观察。 海外的话，10月加息有所松口，一般的套路是乘着我们节假交易加息概率下降，等我们 ​

67

338

4781

唐史主任司马迁

2026-09-29 19:19来自 微博搜索

校方的处置点赞。建议落实为长效机制，及时纠偏，以免再有类似事件的发生。

情况通报 近日，学校收到反映我校教师裴某相关问题的线索。学校高度重视，第一时间成立专项工作组，开展全面细致的调查工作。 经查实，裴某存在严重违反教师职业道德规范和行为准则等行为，造成严重不良影响。 依据相关规定，经研究决定，取消裴某研究生指导教师资格，撤销其北 ​

78

144

4049

唐史主任司马迁

2026-09-29 08:27来自 微博网页版

多看少动，没看到确定性，就不动。 没其他好说的。 ​

28

361

5495

唐史主任司马迁

2026-09-28 15:17来自 微博网页版

一级的朋友们，很快轮到你们了。 二级只要放弃“回本”的想法，当场解脱。一级想走，可没那么容易。 ​

117

731

8476

唐史主任司马迁

2026-09-28 11:59来自 微博网页版

两个错误： 1、认为高频量化被管控后，量化掌控市场的力度会减弱，然而并没有，甚至在低成交环境下，量化对做多动能的杀伤作用更强。 2、认为在市场不稳定时，会有不以拉升股指为目的的流动性输入，观察下来，也没有多少。考量一些机构减仓，节前大钱多是净卖出。 ​

86

542

7278

唐史主任司马迁

2026-09-28 08:09来自 微博网页版

节前还有三个交易日，按以往经验，整体交易会趋于清淡。节前出金的部分，上周起始也走差不多了，周边很多人上周也开始休假模式。 这三个交易日我个人更多是面向节后面向三季报去看，有一些确定性标的如果因为节假因素跌多了的话，就低吸些。图形陡峭的交易结构节后也未必能持续，尤其是偏叙事性的，上 ​

47

384

5534

唐史主任司马迁

2026-09-24 11:36来自 微博网页版

分享图片 ​

63

695

5429

唐史主任司马迁

2026-09-24 08:54来自 微博网页版

我个人已经进入休假状态，高位的博弈就不参加了，套用昨天的话，怕舔到S。 剩下的四个交易日面向10月份交易，挂挂单网格，质地好的也不想直接去冲，不想先舔到S。 耐心很重要，大家都能理解。不外乎，有些人是拿着筹码耐心，有些人拿着钱耐心，有些人拿着一部分筹码一部分钱耐心。都是自己的选择，谁贴 ​

39

389

5231

唐史主任司马迁

2026-09-23 13:32来自 微博网页版

A股交易基本面交易产业的时间比较短，那种大家都“站着把钱赚了”的场景，可以描述为“巧克力味的巧克力”。美好的时间窗口短，接下来的便是“巧克力味的屎”和“屎味巧克力”。 巧克力味的屎，里面是屎，外面是巧克力。所以表演者会争先恐后来表演，舔一口，哇啊，好浓的巧克力味！等你看过三个人表 ​

335

816

7113

唐史主任司马迁

2026-09-23 12:47来自 微博网页版

咱说点有意思的。 敦煌有个表演，沉浸式的，叫做《又见敦煌》，很值得一去。 如果读过一点书，还是很受冲击的。比如第一幕，舞台在正中间，像个T台。大家围在舞台两边，然后一个个历史人物造型的人，从T台走出来。这些人和这些人的故事，组成强大的冲击力。那条T台很短，远无法描述所有走过河西走廊的 ​

119

203

3678

唐史主任司马迁

2026-09-23 11:29来自 微博网页版

摁头卖两天了，还在卖[摊手] ​

15

310

4247

唐史主任司马迁

2026-09-23 07:54来自 微博网页版

纳指昨晚新高，咱们台湾省股市也新高了，也不比他们差。后面节假期间还有一大批模型要发，GPT-6 Sol价格下穿，估计会带来整个价格体系的重塑。市场怎么计价还要进一步观察。Meta探索的方向，和之前咱们这边豆包手机千问调用的相似，目前收到了亚马逊的阻击，是否会有进一步的生态阻碍也需要观察。 至于 ​

56

431

5239

唐史主任司马迁

2026-09-22 18:08来自 iPhone 14 Pro Max

今天A股这个盘面，像个傻子。 炒A股的，像个大傻子。 ​

123

853

7925

唐史主任司马迁

2026-09-22 10:05来自 微博网页版

正经一点的科技股，其实现在还拿着的，是不大愿意卖的。但在里面的人，也拉不动。所以有人看好，过来搞点，如果买盘不够，就会被量化T一下。但如果资金不分散，稍微聚拢一点，量化T一下T不动，他就会反向做多。 以往456月份，趋势上行，原因就是资金坚决，所以量化被动趋势向上交易。这也是美股当前的 ​

60

330

4630

唐史主任司马迁

2026-09-22 08:25来自 微博网页版

起太晚，就不多码字了。外盘指数和核心个股，都在新高附近，且趋势良好。 如果没有“美股会跌，所以A股最好先跌”的判断，A股现在也在新高附近。 A股对产业信仰最深的资金，在过往两个月受到的伤害是最大的。甚至有部分资金直接爆仓。这部分最能打的资金被重创后，市场又回到了炒小炒烂，钻监管漏洞的 ​

77

188

4797

唐史主任司马迁

2026-09-21 12:45来自 微博网页版

整体还是投机打野的氛围好点，出发点还是节前做一把。 配置类的，估计要看本月最后三个交易日有没有好的加仓机会。 就目前的一致性预期来看，10月整体来看，应该不会差。 ​

34

162

4009

唐史主任司马迁

2026-09-21 08:24来自 微博网页版

周末各方情绪偏暖，尤其是海外经历了一轮鬼故事后，关注度回归到产业上，模型又开始新一轮的迭代。国内模型在节假窗口内也会有一系列迭代。总之模型越来越聪明这个事实是客观存在的。应用方面，市场也不在片面去看OA两家的arr，更多会兼顾开源模型的带来的增量，以及在AI4S方面的具体进展。模型和金融 ​

68

241

4413

唐史主任司马迁

2026-09-19 08:16来自 iPhone 14 Pro Max

华尔街 华尔街之狼 大空头 血色将至 公民凯恩 猫鼠游戏 蜂鸟计划 了不起的盖茨比 马戏之王 飞行家 ​

323

266

4316

唐史主任司马迁

2026-09-18 12:33来自 微博网页版

电子，不管海外还是国产，都尽量不搞调预期打法吧。咱们先把人气养回来，贝塔修复上来，再互相动刀子也来得及。 决赛圈才放毒气拼血条，现在咱们先搜罗装备好了。 ​

25

175

4137

唐史主任司马迁

2026-09-18 07:47来自 微博网页版

从7月初开始的各种AI鬼故事，到现在都一一破除了。 大厂没有降速，短端利率反馈的是强劲的融资需求和长端的可以分离，模型也在变得更为聪明，OA胁迫美国政府要空间川普也没有上套。市场又回到了短期按需定价，中期看arr能见度定价，远期看AGI定价。加入AI阵营的企业越来越多，苹果都重返服务器市场。 ​

103

335

5047

唐史主任司马迁

2026-09-17 12:25来自 微博网页版

来看数据： 我们选取2012年而不是2014年来作为数据的起始点，这样更容易描述新能源革命开始之前的状态。 2012年，全国产销是19XX万台的水平，我们计为2000万整，好算点。该年度，全国规模以上汽车行业是69XXX亿，我们计为7万亿，利润在50XX，我们计为5000e。那么这组起始数据就非常简单了： 2000万台， ​

236

530

4942

唐史主任司马迁

2026-09-17 11:43来自 微博网页版

如果纯粹一点，只做交易，当自己没有看过产业，没有磨砺过投资体系，就跟穷光蛋时进来做交易讨饭吃那样，放得下，那么最近还是可以做交易的。毕竟以前几千亿的量都做过交易。 但体感很不好的原因是，本以为不用做交易了，结果又被逼着去做交易。这就好像20岁做鸭，后来以为上岸了，结果50岁了又穿一条 ​

78

397

4503

唐史主任司马迁

2026-09-17 08:05来自 微博网页版

外部加息完了，定价重点从关注今年挪到了明年利率水平。其实要看明年，核心还是通胀怎么降。油价和关税两个点，从27年看都会向好。其实这更多是反馈在美股，咱们这头利率水平并不高，更多还是A股内生问题。 由于昨天已经提前涨了，今天冲高保不齐有兑现盘，如果出现兑现，可以等兑现盘出完后再看修复的 ​

68

277

5285

唐史主任司马迁

2026-09-16 22:44来自 iPhone 14 Pro Max

看了某车企的豢养稿，简直就是笑料。说宁王下跌是因为他家的电池，且不说你财报里研发经费里连股权激励都算进去，也不说研发大头是给了芯片软件等等，抠下来能用在电池的研发能不能到10e都成问题，和几百亿研发经年投入怎么比？且材料学和工艺精度烧的除了钱还有时间你心里没点数？ 如果你敢跟客户说实

作为一个看了十几年汽车和电池的投资者，有些话还是要说清楚。 车企不管是前面的星宇，还是正在被员工密集暴雷的车企，还是昨天二手车崩盘的，还是后续会接着被暴雷的车企，其亏损的核心都是因为车型太多太过内卷。到今年结束，全行业能推出来600款车。 为了活命，车企都在降本，压缩整个供应链。所谓 ​

118

297

3323

唐史主任司马迁

2026-09-16 11:39来自 微博网页版

股票的话，科技向摆在那，前几天韧性，今天有点强。 回回血，但还是谨慎点，看海外落地后是否共振走强。 ​

27

112

3950

唐史主任司马迁

2026-09-16 11:34来自 微博网页版

作为一个看了十几年汽车和电池的投资者，有些话还是要说清楚。 车企不管是前面的星宇，还是正在被员工密集暴雷的车企，还是昨天二手车崩盘的，还是后续会接着被暴雷的车企，其亏损的核心都是因为车型太多太过内卷。到今年结束，全行业能推出来600款车。 为了活命，车企都在降本，压缩整个供应链。所谓 ​

569

551

6402

唐史主任司马迁

2026-09-16 10:24来自 微博网页版

周线治大病，注意看个股周线 ​

32

125

3522

唐史主任司马迁

2026-09-16 08:17来自 微博网页版

早上要做雾化，没啥好说的，该说的前面都反复念叨了。 这个位置保持耐心，不外乎是有些人持币耐心，有些人持股耐心，都是自己选的。 等外围的影响落地，Q4还是有些机会的。 ​

17

215

3784

唐史主任司马迁

2026-09-15 08:32来自 微博网页版

起得比较晚简单点。 美股昨晚进行了计价，低开拉回来一半，跌幅和昨天咱们的大光差不多。至于是否放缓，看资本开支最为清晰。如果不是从炒股的角度，我还是希望他们真放缓，那么咱们便有一个缩短差距的窗口。 市场前两个交易日韧性还是比较强的，跌下去拉回来的还是泛科技，只不过结合成交量水平，只能 ​

34

285

4172

唐史主任司马迁

2026-09-14 12:52来自 微博网页版

从新疆回来，就各种小毛小病折腾了两周，上周基本是宕机状态。 又生病，市场又不好，总是很熬人的，耗材感十足。 好在还是有些老哥们会照顾一下，才进电话会就被踢出去，末了甩过来一个纪要。摁手买也都是图形上符合我风偏的，不能说包赚钱，起码六七成胜率还是有的，在这个当口其实就很难了。 感谢之 ​

14

243

4119

唐史主任司马迁

2026-09-14 11:40来自 微博网页版

连续两天拉回来，科创综指比较像双底，创业板大光还在震荡，宁王倒是回购稳了。 综合来看，这周市场见底概率比较大，稳健一点的话，可以等到周尾部再做判断。 就目前来看，市场表现已经较为强韧了，但受成交量限制，更多还是结构化的走法，比如液冷-金刚石，pcb这种，前面其实都念过。 对于这里扎堆的 ​

151

199

4187

唐史主任司马迁

2026-09-14 08:28来自 微博网页版

上周五指数完成了一次低开探底，成交量因为震荡加剧而放大了一些。市场目前已经反馈了海外加25个基点的预期，加息这方面，加了算靴子落地。从新兴市场角度更多还要关注日元加息后，套利资金是否会来人民币。 周末市场讨论最多的还是OA两家关于前沿模型是否要降速的问题，最新的说法是引入第三方，第三 ​

58

192

4122

唐史主任司马迁

2026-09-13 21:35来自 微博网页版

有些人车开得飞起，轮子都无法抓地了，他觉得太快了，很正常。 你的车，才开三迈，你跟着喊“太~~快~~了~~，三~~迈~~了！”，是不是有点演过头了[笑cry] 当然，A股只要成交量不行，但凡遇到个啥，都是可以当场躺地上，边翻白眼，边口吐白沫，边蹬腿的。 ​

57

343

5057

唐史主任司马迁

2026-09-13 13:49来自 iPhone 14 Pro Max

银川的朋友发给我一段视频：凯迪拉克在贺兰山下搞了一个发布会。讲完车，led背景板向左右拉开，然后马队和车队一同驰骋而来。意思是有那个意思了，可惜当天天气没到位，背景少了夕阳烧红的贺兰山山峦。要搞高端文旅，微气象数据是少不了的，起码要5-10年的微气象数据才能准确卡到精准的景致。就类似内 ​

18

67

2286

唐史主任司马迁

2026-09-12 20:19来自 微博网页版

下午，躺在椅子上，和信奉伪史论朋友家的小孩断断续续聊了很久。 对照着地图，他慢慢理解了，大兴安岭--辽河这一地区，能孕育红山文化，也就能一次次容纳草原逐鹿的失败者。 失败者的名字可以是东胡、鲜卑、契丹，但无一例外，只要草原出现真空，这些蛰伏者，就向西统治草原。由于很多没有文字，甚至 ​

92

235

4126

唐史主任司马迁

2026-09-12 16:34来自 微博网页版

财媒前面也报道过，字节拿了一笔296 亿美元离岸无抵押银团定期贷款。原来只打算借200e美元，后来愿意借钱的人多，就借了296e。这笔钱借的是美元，因为要用来买卡也好买别的也罢，都要美元支出，所以借的是美元。因为是借美元，所以牵头簿记行还是外行。利息的模式是两部分，SOFR基础上，再加一个议价的 ​

147

206

4371

唐史主任司马迁

2026-09-12 16:06来自 微博网页版

过往几十年，300万亿人民币的制造业投资，形成了中国制造的壁垒。美国喊了小十年制造业回流，但效果甚微，原因就是他们拿不出这笔投资，即使拿的出，以他们的有效投资和投资效率，也远不止这个数。 未来十几年，整个工业投资还要迭代，摩根士丹利最新报告的口径是，未来十年还要投50万亿美元。 保持原 ​

116

266

4064

唐史主任司马迁

2026-09-11 19:43来自 微博网页版

乌兰察布 察右前旗 和林格尔 锡林郭勒 太仆寺旗 伊金霍洛 ​

30

188

3373