唐史主任司马迁

2024-12-28 20:44来自 iPhone 14 Pro Max

置顶帖过期了，帮我点点赞！ 1、如果你看到贴图上有我的微博内容，然后贴着代码。请务必清醒，我是不明码讨论的。任何贴上代码的人，不是好心为你解读，而是准备收割你； 2、如果你看到有人说他能“解读”我的内容，请务必清醒，我的内容就在这摆着，也不会去特意跟谁解读，甚至我自己都要反复论证才能 ​

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唐史主任司马迁

2024-05-21 16:22来自 微博网页版

1、如果你看到贴图上有我的微博内容，然后贴着代码。请务必清醒，我是不明码讨论的。任何贴上代码的人，不是好心为你解读，而是准备收割你； 2、如果你看到有人说他能“解读”我的内容，请务必清醒，我的内容就在这摆着，也不会去特意跟谁解读，甚至我自己都要反复论证才能得出进一步结论，“替你解读 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-10 11:38来自 微博网页版

有些栏好跨，有些不好跨。恭喜最终还是跨过去了。

这么多天过去，等不到官方结果了，还是由我来说吧. 第一：早在9月1日我已经买断，获得49.4万买断费.今后与体育局再无关联. 第二：从2015年4月7日至今，所有工资补助等，共收入982935元，我于9月2日全数捐给中华慈善总会用于西藏泥石流救灾。 第三：官方说按规处理“在编不在岗”.我退役至今，没有接到 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-10 08:22来自 微博网页版

早上要做个雾化，就不码字了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-09 22:13来自 微博网页版

那个种海水稻的力士新高了，用海水稻蒸的老馒头，也快新高了。 还是隔壁的田模块厉害。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-09 12:15来自 微博网页版

努力和自己和解。 回赎以往投资的成功案例，大多是共识的偏差或者危机送来的筹码+时间的沉淀。 所以，共识有偏差时，只要多角度论证自己并没有错，那么就等待危机放大这种偏差，送来筹码好了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-08 12:29来自 微博网页版

1、《刑法》第十七条明确规定，未满 12 周岁的未成年人完全无刑事责任能力，任何行为均不构成犯罪，包括性骚扰相关犯罪。4小于12。 2、心理学普遍常识：4 岁幼儿尚未形成成人意义上的性别意识和性意图，不具备性骚扰类犯罪要求行为人具备故意性。 基于法律和常识，公安都必须且只能坚持不予立案。 小 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-08 11:45来自 微博网页版

海外的话，NV大概率率先新高。然后看存储在持续回购的背景下是否拉高到前高附近，是否能创新高现在还不好说。 核心是市场能否完成几个判断：10万卡能搞出和人中人对齐的智能，那么要不要四十万卡去试试AGI；存储到底是财务模型，还是AI的先导模型；借短期一两年的钱，和长端利率十年二十年的钱，是否是 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-07 22:53来自 微博网页版

今天美股没有开盘，A股以缩量状态反弹修复科技股，H股反弹力度更大。就最近的行情来看，明天还是不能掉以轻心，该盯着的还是要盯着，如果成交量能出来，反倒是可以放心些。 从盘面看，前期强势的PCB及周边依旧强势，大光基本走出下跌螺旋，小光整体看图好一些。吹票还是要看老黄，10万张大力出奇迹，40 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-07 16:07来自 微博网页版

周五暴跌时，在一些成熟投资者群体中的观点。 虽然看见底，但自己的情绪也很差，筹码还是丢了些。 今天加回来，T了一部分。 整体回了点血，但无感，最近的行情太恶心了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-07 08:30来自 微博网页版

上周指数上涨一天，而后接连抱摔四天。很多私募机构的仓位已经快速下降，甚至不少只有两三成仓位。市场持续缩量，活跃资金离场也比较多，对应微盘股指数也接近前高，8月赚到钱的资金有止盈需求。从筹码结构上来看，出清已经到了尾部，本周关键是看哪个板块会起新的结构，且和量能同步。 外盘周五走势 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-04 15:09来自 微博网页版

[吐] ​

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唐史主任司马迁

2026-09-04 10:45来自 微博网页版

成交量越低的时候，量化占比越高。 成交量低凸显量化占比高时，对冲基金的影响愈发放大。 这不是让你骂量化，是考虑对冲基金在低成交高量化占比背景下，杀伤力放大。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-04 08:40来自 微博网页版

市场做多的氛围在好转，但量能还在缩减，所以只能缩容在一些细分方向上。金融股尤其是银行最近有一些转配过的资金，从趋势上来看，如果不再继续拉，那么就代表配置增量基本结束。加息的方面，市场越来越押注9月联储加不了，日本加25个点也算预期内，更多还要等落地，黄金和金属前期也完成了主涨幅，所 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-03 22:37来自 微博网页版

只要聊车，就有一群“我也有一辆车，我也很懂”的货色扑过来。 是的，你确实有一辆车。 可是你知道汽车是规模工业，一年出几百款车，再不停止内卷，注定全行业亏损了吗？ 你说FSD中国不能放，就是FSD不行。要不复盘一下百度？ 发布的Cybercab，不是你理解的上海产特斯拉牌小汽车。 【拆掉了方向盘，油 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-03 15:19来自 iPhone 14 Pro Max

按以往的成交量，至少能支持三条有基本面变化的线，但今天能撑起来液冷-金刚石-电源这条线就很不容易了。还是要看量

昨晚美国统计局开始发力，按照以往的经验，如果这组数据效果不行，那么本月的CPI数据还会发力，数据足够支持FOMC转鸽。从市场的角度看，已经多次提前反馈了日本加息和联储的25个点，开出来是鸽，尤其是在中美贸易领域有降低通胀的举措后，估计美债也会短期缓解。当然，这个外推还需要谨慎观察和验证。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-03 11:54来自 微博网页版

特斯拉要发布了，看汽车这么多年，真L4终于等到了。但不是在中国，还是在美国，这是遗憾的点。 如果展开看的话，晚一点的场景便会是：擎天柱在流水线上制造L4的汽车，然后汽车下线，开到机器人工厂，又接回来一车机器人到流水线。 机器制造机器，依赖的是人工智能。 很可惜，同期咱们出来的是一级吃二 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-03 08:31来自 微博网页版

昨晚美国统计局开始发力，按照以往的经验，如果这组数据效果不行，那么本月的CPI数据还会发力，数据足够支持FOMC转鸽。从市场的角度看，已经多次提前反馈了日本加息和联储的25个点，开出来是鸽，尤其是在中美贸易领域有降低通胀的举措后，估计美债也会短期缓解。当然，这个外推还需要谨慎观察和验证。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-02 11:19来自 微博网页版

今天军工这个，不是地缘不用紧张。 于内，是国防动员法。于外，是军贸。 逻辑其实是有效的，这些事周一就明确了，但更多还是市场看不看逻辑。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-02 07:59来自 微博网页版

早上搞一下花花草草的事情，出门转一圈回来，各种长虫子长菌斑，就不码字了。 市场还是箱体震荡，筹码博弈阶段，也没啥好讲的。要么参与博弈，要么耐心等中报验证过的网格，要么两个都不做，要么博弈补网格，就这四种玩法，对应自己的风偏吧。 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-01 17:46来自 微博网页版

这次跑新疆花了小十天，落地回酒店，边上正好在开演唱会。我前面一辆车停不好，我去指挥依旧停不好。然后下来的丫头说你帮我停，车钥匙放酒店前台。然后就走了，看演唱会去了。四个姑娘，分不清楚维族还是哈萨克还是什么族，普通話也很好，听的也是流行乐，就跟我是她邻居似的。 也对，我都帮她停了， ​

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唐史主任司马迁

2026-09-01 12:55来自 微博网页版

这个盘面，身段灵活是可以赚到些回本钱的。但身段灵活更多是要揣着明白装糊涂。 涨的东西，好多不需要研究基本面，更多是琢磨资金层面和筹码层面的问题。真讲逻辑，都不堪一击。不外乎是跟着稳指数的钱，还是跟着搞微盘的量化。基本都是纯交易行为。 赚钱回本嘛，不寒碜。我自己也有跟一些不痛不痒的仓 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-01 08:25来自 微博网页版

接前面两条 细分方向上，上个月小范围聊过的，其实就三个，手机、光刻机、长存系。 手机这部分，市场已经交易比较充分了，如果你搞的股票不涨，那么多对照第一条，是否有找到增量的方向。 主设备票最近其实不跌了，但由于成交不支持上涨，所以还在小斜率向下震筹码。光刻机更多是作为设备的延续来看 ​

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唐史主任司马迁

2026-09-01 07:50来自 微博网页版

接前面一条 从科技向本身来看，海外关注焦点还是在arr和利率环境融资成本上。 arr的问题，后续两个模型要IPO，正常来看，IPO之前不会太差。至于美债的问题，固然中长期来看是痛点，但就中选之前来看，直接加息的概率并不太大。但长债一涨，该有的冲击还是会有，这在交易上是无法回避的。 至于技术本身 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-31 22:44来自 微博网页版

我零零散散发短点的，方便逐一讨论，但是会连续发几条。 首先是成交量&仓位&风格这组问题。 从7月份下来，仓位的集中度是快速均衡的，以往需要一两个季度的进程，这次一个多月就完成了。除了一些特殊因素导致的，科技股仓位还比较高外，其实问一圈会发现，大家科技向持仓都均衡下来了。这也是为啥都说 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-31 22:02来自 微博网页版

整个七八月份在外面浪的时间太长了，本意是盘面不好就出去玩能少亏点，可实际是在外面玩也不耽误亏钱[泪奔] 昨天坐回到自己的交易台上，到今天都在高强度干活。嘿，还是干活得劲。 就这耗材命，没办法。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-31 15:25来自 微博网页版

8月结束了，没有继续扩大亏损，当然，7月的本也还没有回来。 能怎么办呢，慢慢回吧。 9-10月应该会有一次不错的机会，如果搞得好，应该能回本。 关键是，不要把回本机会又放大成翻本机会就好了，降低预期，该交易的认真交易，该持股的耐心持股。只要不扩大亏损，做做交易补贴中长线，总能回来的。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-31 12:42来自 微博网页版

这条很多私信问的，讲清楚点，期房变现房，有利于购房者，按揭延长十年，有利于银行。银行和购房的都降低了风险，那么房地产公司怎么解释为利好，我个人没这个本事。这就好像救股市时，救的是流动性不是上市公司市值。当然，资金雄厚，盖宜居卖上价钱的自然能活出来，但这要验证很久。事就这么点事

地产股票不做评价，更多看筹码。 但从消费者的角度，建议两个事情，存量的去延长按揭时间，大概率后面的利息越来越低，且考虑通胀的话，延长还是合适的。没有买想买的，等现房出来货比三家（到时候利息也更低） ​

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唐史主任司马迁

2026-08-30 22:24来自 微博网页版

地产股票不做评价，更多看筹码。 但从消费者的角度，建议两个事情，存量的去延长按揭时间，大概率后面的利息越来越低，且考虑通胀的话，延长还是合适的。没有买想买的，等现房出来货比三家（到时候利息也更低） ​

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唐史主任司马迁

2026-08-30 19:08来自 微博网页版

大致整理一下观点 长鑫出的业绩还是不错的，周边一些半导体公司出的业绩也可以相互验证。所以整个方向更多还是贵的问题等调整下来，调整下来后有筹码再平衡的问题需要时间。 从产业进度上来看，和小米合作商用lpddr6，实际上证明了跨代研发的进度超出市场预期，由此可以推测，hbm3、3e的进度也可能超预 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-30 11:33来自 iPhone 14 Pro Max

以下是一条不符合当下舆论背景的建议。 建议各地机场，尤其是安检环节，将两舱旅客和按政策优待旅客分开。两舱一条线，政策优待另一条线。以保证两舱那些真的在赶时间的人可以快点过安检。 见过太多次两舱旅客赶时间被堵在安检口，甚至两舱常旅客现已经是明知道两舱安检口会堵，直接买优速通。 银行 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-28 11:38来自 iPhone 14 Pro Max

吃瓜吃到这张图，实在绷不住了 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-28 09:05来自 微博网页版

大的方向行业良好，且有明显进展，但股价因为筹码和成交量等因素起不来，那么就去交易这个大的框架下的子方向，这是当前存量资金比较喜欢的模式。 赚了钱，等等大的网格，到一个加一笔。没有到，就继续在新的子方向做交易。 两者结合就是当前最好的打法 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-27 08:46来自 微博网页版

放出来的财报，高景气度方向还是可以证实需求端在放量的。海外nv的财报也给了比较好的指引，更多还是要等市场筹码交换到位。 国产方面，国算国模方面智谱也披露了一些进展。 消费电子向，几家也都确定了发布的时间。 主要还是观察量能变化，缩量已经持续一周了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-26 17:22来自 微博网页版

汽车要没有方向盘，机器人要没有遥控器。GPU要看实际功耗，大模型要少蒸馏。 A股韭菜教过学费都能学明白，那么全民共识也就没多远了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-26 08:52来自 iPhone 14 Pro Max

适应东六区的时间，起不来[笑cry] 缩量的交易缩圈做，不做交易就等基本面票跌到网格，想等确定性，那就再等等右侧。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-25 22:37来自 iPhone 14 Pro Max

今天在塔里木河边上听到一段吐槽，意思是水大了，多了很多事情要做。 作为第三方视角，沙漠里水多了也要吐槽，还是没旱够。 反思一下人际关系，有些人是很习惯从他人那获取很多给养的。但习惯了就认为这是他应得的，取而用之还要嫌这嫌那。虽然边上的人都能看出来，这个框架是谁的，那个观点谁谁早先 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-25 08:34来自 微博网页版

在外，就不码字了。 现阶段容错率在不断下降。胜率不足的交易少做。 别去碰杠杆，尤其能力不足的。 降低预期。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-24 16:42来自 iPhone 14 Pro Max

陌生的城市还是习惯打车。 聊天的时候司机也参与进来，他说他想去东部，问他为什么，他说东部讲道理。 我以前是没有从这个视角听过这么朴实地阐述“实事求是”的。 这个实事求是可以体现在“出钱那位是真正的甲方”，哪怕合同上是乙方，经济规律上也是甲方； 也可以是医生看病单纯就是看病，病人看病也 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-24 15:07来自 微博网页版

现在一级还沉浸在上了就发财的气氛里。 但是二级的参与者已经明显感受到了，如果继续下行，现在排队的憋到膀胱炸了，也轮不到坑。 不是有些人认为二级再怎么差都不影响发行吗，市场教做人很快的。回顾前面那些年，初创被对赌逼成啥样了，也才过去小两年。 三年河东三年河西 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-24 11:40来自 微博网页版

回复@罗昂纳多:没啥用，该亏还是会亏的。我出门也不影响我自己亏钱//@罗昂纳多:[爱你][爱你]提前预警

6月底的时候，喊过的，那会儿其实水平不大行，跟随贝塔赚到钱的，就应该走。能打的基本到7月中，净值也就扛不住大势开始回调了。 触底后，这轮反弹其实幅度可以了。认真做的，多少能回十几二十个点。普涨什么时候结束，一方面服从市场，另一方面也看自己持仓结构。如果综合完成“接下来我可能要亏钱” ​

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唐史主任司马迁

2026-08-24 08:01来自 微博网页版

上周五市场进一步缩量到两万亿以下，且上证指数接连三天回踩20日线，也完成了一轮交割，所以只要没有进一步利空的影响，市场在这里还是横得住的，至于是否完成筑底，还要进一步观察。周末中投系也有一些人事变化，到位后是否会对市场有中期积极影响，还要进一步观察。 海外还是美债的影响大一些，长时 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-20 23:15来自 iPhone 14 Pro Max

晚上看看外盘，明早收拾一下行李准备出门，大概率就不码字了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-20 15:12来自 微博网页版

北京在下雨，一场秋雨一场凉，夏天已经结束了。 这个夏天跑了一半秦直道，由北向南。又跑了大半个内蒙。 以往只知道河南地有一半，很多时候在长城外，等真到这个地方转一圈，才发现，匈奴最后一个王城统万城在这里，成吉思汗的祭祀陵也在这里。然后中原王朝的长城腰部镇北台也在这里。如果向南一些， ​

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唐史主任司马迁

2026-08-20 05:48来自 微博网页版

市场反正就这样，昨天剁仓位都比较快，继续大阴线快速下跌概率也不大。但想马上阳包阴也没有可能。市场这里震荡等中报出完，开出来好的超预期的，只要埋伏盘不多，还是有希望先走出α的。寄希望于β或者题材打法的都比较难，昨天商业航天和机器人都坑了。看看今天医药mRNA癌症疫苗坑不坑吧，都坑那就没 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-19 20:40来自 iPhone 14 Pro Max

美国30年国债收益率快速走低，现报5.2%。美国财政部宣布增加长期名义国债的发行规模。 工具箱打开 美国财政部正计划大幅增加针对较长期名义息票证券的流动性支持回购操作的规模，增幅至少为两倍（涵盖 10 至 20 年期板块以及 20 至 30 年期板块）。当前每项操作的最高规模为 20 亿美元，而未来至少将 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-19 08:12来自 微博网页版

指数运行到了四千点关口，比较犹豫。外盘昨晚因为美债和arr口径问题也在回调。市场普反阶段接近结束，等开启第二段阿尔法交易这个观点，也越来越多人赞同。这不是简单的看多看空问题，而是服从于流动性条件和内外部环境的判断。 首先我们去看所有的G7国家，都出现了类似美债的问题，最近一段时间利率成 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-18 12:21来自 微博网页版

6月底的时候，喊过的，那会儿其实水平不大行，跟随贝塔赚到钱的，就应该走。能打的基本到7月中，净值也就扛不住大势开始回调了。 触底后，这轮反弹其实幅度可以了。认真做的，多少能回十几二十个点。普涨什么时候结束，一方面服从市场，另一方面也看自己持仓结构。如果综合完成“接下来我可能要亏钱” ​

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唐史主任司马迁

2026-08-18 08:00来自 微博网页版

码简单点 基于昨天数据披露，再平衡的资金必然会再再平衡，这也是昨天买盘强劲的原因之一。哪怕基于数据的结构，投资新动能还是投资出清依旧未触底的行业，也是非常清晰的。 并不是我们单一市场处在这种新旧转换，去看主要经济体，其实都处在不同程度的K型。相对而言，我们花了大量的人力物力做社会保 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-17 15:43来自 iPhone 14 Pro Max

看到这组数据，是不是想把打给再平衡的派点要回来[笑cry][笑cry][笑cry] ​

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唐史主任司马迁

2026-08-17 11:39来自 微博网页版

光弱则存强，国产和超节点都不错。脱钩替代也还行。

简单一点码一下观点，不拓展了。 1、坚持AI是解决方案的观点不动摇，美国的数据开出来也是K型，后续可能越来越像Y型。越市场化，资源越向效率高的地方流动。生产关系会对生产力发展形成反扑，但无阻碍已经形成的浪潮。 2、市场第一波普反接近尾声，后续更多需要注重阿尔法而不是寻求贝塔。 3、光-存是 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-16 21:25来自 微博网页版

简单一点码一下观点，不拓展了。 1、坚持AI是解决方案的观点不动摇，美国的数据开出来也是K型，后续可能越来越像Y型。越市场化，资源越向效率高的地方流动。生产关系会对生产力发展形成反扑，但无阻碍已经形成的浪潮。 2、市场第一波普反接近尾声，后续更多需要注重阿尔法而不是寻求贝塔。 3、光-存是 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-16 11:07来自 iPhone 14 Pro Max

有些上了台阶的希望码几行字，作为出去学习交流的忠告。 1.董事长的听一半，公司概念多的，历史上图上不厚道的，再打对折。 2.不要盯着漂亮的销售等等看，忍不住就念一遍“再看吃跌停板”。不要因为人漂亮就买她股票，这不是买车。 3.不要轻易下结论，更不要做承诺。就说还要学习消化一下，回来整理纪 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-15 11:45来自 微博网页版

之前有一部很温情的电影，叫做《海蒂与爷爷》，讲一个阿尔卑斯山的老人，带孙女的过程中治愈一切，包括自己的故事。印象里，这个电影还获得好几个大奖。 其中爷爷的扮演者是布鲁诺·甘茨，这位演员另一个为大众熟知的长镜头，是用帕金森的手指夹下眼镜，然后开始美术生长达两分钟的咆哮。如果把这两个银 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-14 08:17来自 微博网页版

夏天的时候，去了元上都遗址。 勿必烈领南面治汉地的差事后不久，在闪电河边上，成立了金莲川幕府。这是中国历史上很重要很重要的一篇，但研究比较少。 如果没有金莲川幕府，那么会怎么样？ 窝阔台执政的时候，杀入中原的蒙古贵族，希望把田埂扒拉了，把水渠扒拉了，一切妨碍华北平原成为一个大草场的 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-13 11:01来自 微博网页版

筹码博弈比较重，所以注重“筹码结构”的思维还是日内主导。用机构任职的朋友话说：晚上被外盘教育一下，要尊重产业趋势。然后开盘半小时，又被掰回筹码结构。A股明文倡导价值投资，但无形的手把筹码思维搓进每一个毛孔。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-13 09:02来自 微博网页版

一些前期恐慌剁光了仓位的机构，在业绩、叙事都可以再度互相验证的背景下，该配点还是要配点。否则等这些阿尔法品种在三季报当口再来高位追，估计到时候又是一通剁。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-13 08:34来自 微博网页版

看外盘，睡过头了。 今天问题不大，外盘AI叙事在恢复，更多是大方向内轮动的模式。咱们这边腾讯这个算力支出，基本上代表他已经找到可以发力的方向，才后发发力，我们也可以看到workbuddy这种效果是很直接的。结合前几天阿里的算力建设进度，国算问题不大。 指数反弹到年线附近后，斜率下降正常的，资 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-12 12:33来自 微博网页版

海外的AI叙事在全面恢复，再平衡也只发生在光存之间。随着rubin开始交货，以及下一轮模型的发布，10T到30T的模型能力会进一步提升。至于吹的100T啥时候落地不重要，这种叙事本身指向融资的高度。原来胶着在coding上的arr，在模型能力迭代基础上，会快速反馈到云带来的中尾部渗透，以及ai4s、金融、制药 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-12 11:40来自 微博网页版

淡马锡开始买海力士，那天教育我外管局如果买海力士会巨亏的人呢，去教育教育淡马锡吧，可别不管他们，让他们亏大发了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-12 08:25来自 微博网页版

反弹已经进行了一周，昨天指数开始横盘震荡模式。上证在年线下方震荡，让筹码进一步交换是大概率事件。从交易上来看，再均衡便无之前的结构性牛市，微盘小盘更多是题材而非产业逻辑。这种背景下，操作难度是增加的，更多是猴市打法。想要回血回本，只能靠碎片交易来聚少成多，上不了仓位的交易就不要去 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-11 12:41来自 微博网页版

看热搜又有姑娘被骗到园区，这个事情，只靠警方国际协同是比较难的。 回顾过往的十来年，园区越来越产业化，已经远远超出了电诈的范畴，系统性盘剥，绑架，人身伤害，甚至杀人和贩卖器官。组织化也远超一般有组织黑社会犯罪，和地方军阀深度勾结。 当前我们国家的法律，已经升级了对电诈园区的惩罚，增 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-11 07:57来自 微博网页版

早上要雾化一下，就不码字了。 市场昨天已经震荡又修复过了，今天问题不大，更多还是轮动。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-10 08:11来自 微博网页版

上周市场触底反弹，主要指数基本走出了3-4个阳线，趋势得到修复。海外数据也解除了加息风险，Ai叙事也得到修复，从全球资本市场来看，都处在良性反馈状态，前期的杠杆博弈基本告一段落。从当前市场看，再平衡后的市场虽然主线还是在科技向，但整体比较平衡，创新药有色板块效应都不错，其他题材穿插效 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-09 22:15来自 iPhone 14 Pro Max

周末做了一下新疆的路书，天山北中南走完要二十天，往阿尔泰要十来天。环罗布泊-甘青方向硬派越野模式也要十来天，这个和穿越塔中一样还很吃天气。 南疆即使甩出一部分给西藏行再走，也要十天。 毛算算，得六十天。如果是带交易日要看盘，真玩透要九十天。 哎古丽啊，我在这安家得了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-08 09:39来自 微博网页版

关于就业的问题，服务业旅游业等等，是就业的重点增量。我这几年一只在外面跑，尤其是中西部，是深有感触的。我先举一些东部的例子，然后再拓展。 比如在北京海淀有个馆子，叫白家大院，原来一个清朝的王府，古建，改的馆子。菜也就那样，还行。但是服务好。晚上正点从正门进去，格格宫女打扮的姑娘们 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-08 08:31来自 微博网页版

前面说美联储很难加息，要降息，还有杠的。昨晚数据出来了，变脸这叫一个快。 从现在到中选，要发美债，要维护市场，要让AI的融资可以继续，那只能指向降息。 以周边市场来看，日元搞成这样，固然有日本本身的因素，比如外贸都成渣渣了。但核心还是美元处于高息环境太久了。欧猪当前的息负其实也比较难 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-07 20:46来自 iPhone 14 Pro Max

今年呼伦贝尔的酒店怎么这么贵？ 赶上海了 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-07 08:39来自 微博网页版

LYTE后续应该成交会逐步放大，叠加港股上市，就多了两个市场的定价模式。 海外链海外定价，国产链国内定价，这两种定价体系，后续会并行。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-07 08:12来自 微博网页版

市场连续进行了两天的反弹，且昨天有点和日韩走势分离的意思。 海外存储的目标价下调也没有太影响其他AI板块的走势，可以大致推断存储对AI的股价影响已经到达末端。市场对arr的叙事基于云渗透已经成立，接下来要跟的是新的一批模型能力，海外下半年重头戏还是要看100T参数的。国内近期应该可以看到DS\ ​

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唐史主任司马迁

2026-08-06 08:22来自 微博网页版

昨天市场自7月下跌以来，第一次指数反弹到20日线，今天还要警惕前面出现过很多次的次日抱摔。成交量略有恢复，达到2.68万亿。商务部对美出台了反制措施，今天要看市场怎么反馈。对方最近连续小动作，试图抓牌搞事，对海外链的中长期逻辑还是有一定影响的，所以昨天国产方向也略强些，更多还是要跟踪这 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-05 17:21来自 iPhone 14 Pro Max

跑西北三年，喜欢的城市前三甲是： 1.敦煌 2.西宁 3.包头（美岱召加分） 在这三个地方，都遇到过10%+的净值日。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-05 09:06来自 微博网页版

中国的AI要和美国分庭抗礼，真正成为两超之一，那么还有几件事情是必须完成的：1、解决光刻机短板，并依托全产业链优势，在超节点能力上逼近美国，这个任务需要5年，最快3年。 2、模型参数逼近美国，锁定在一个数量级和半年时间内，且不依赖蒸馏。 3、金融市场要保持持续的融资能力，满足前排企业融资 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-05 08:10来自 微博网页版

市场昨天自发反弹，但量还是差了点。晚间外盘也不错，AI叙事开始基于云渗透能力修复。负面影响就是在于对光模块限制的新闻，这个也不是第一次提了，之前发酵过好几次，对市场尤其是海外链固然有情绪影响，但好在港股已经有部分龙头公司上市，具备更广泛市场定价的参照。就整体而言，并不影响AI叙事的新 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-04 11:47来自 微博网页版

这张图，在本轮调整中，已经为市场验证。接下来很长一段时间，市场都会遵循： 1、任何抬高单位token价格的逻辑都将被证伪； 2、任何不能转化为模型能力的资本开支都将被转化到租赁或者云化； 3、任何模型能力不能渗透转化为arr的，除非能直接作用于AGI，融资都将高成本； 4、任何arr提升的企业，都将继 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-04 11:32来自 微博网页版

市场力量今天修复的还行，别再来抱摔，市场自己会找出路。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-04 07:26来自 微博网页版

该聊的产业逻辑其实从上周后半段就推演完了，“云厂的ai渗透能力会计价为更为广义的arr，成为新一轮资本开支的锚点”，只不过是在美股验证了。 A股能不能跟不知道。A股现在就不是逻辑问题，不是产业问题，而是其他的问题。这场田猎什么时候结束我不知道，这也不是产业逻辑基本面逻辑能诠释的，体现在流 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-03 21:51来自 iPhone 14 Pro Max

美股还是继续反馈这个逻辑，经一步的话便是“模型能力-arr-资本开支” 资本开支目前还有点受“日元-利率”因子的影响

早上要准备交易，昨晚聊的很多东西也就没有整理。补一下。 美股的财报季基本结束了，Meta出来捣蛋“我实在干不好，就把算力租出去吧”，然后市场一通鬼故事开始了，bom交易崩塌。似乎这个世界不需要扩产也能满足AI的发展。 中间几家出来，都没有讲清楚到底是行还是不行。前天微软展示了一下财技，市场 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-03 08:13来自 微博网页版

今天是八月的第一个交易日，周五海外反馈也可以，联储的不确定因素落地了，后续要观察日元市场的干预力度。从海外分析来看，干预力度未必会太大。 日本升级的半导体管制措施今天落地，一定程度上影响HBM、Chiplet、2.5D/3D 堆叠、混合键合这些方向。市场已经有预期，先进封装是我们后续基于本土光刻机 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-01 21:47来自 微博网页版

算了，不聊车了。 声明一下，不接任何汽车品宣哈。 我炒股的，哪家汽车企业真好，我买股票就好了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-01 11:48来自 iPhone 14 Pro Max

结合前面的图，核心不是应用炒不炒，核心是Ai叙事能否贴合产业实际，形成“能赚钱的企业多投资本开支，能赚钱的企业资本开支回收快，能赚钱的企业好发债”这样的朴素认知上。 硬件-模型-arr，三者是不能割裂看的。 http://t.cn/AXCMQ4kC

早上要准备交易，昨晚聊的很多东西也就没有整理。补一下。 美股的财报季基本结束了，Meta出来捣蛋“我实在干不好，就把算力租出去吧”，然后市场一通鬼故事开始了，bom交易崩塌。似乎这个世界不需要扩产也能满足AI的发展。 中间几家出来，都没有讲清楚到底是行还是不行。前天微软展示了一下财技，市场 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-01 11:44来自 iPhone 14 Pro Max

再回头看，虽然高波持续到7.9净值新高，甚至7月中还有一次接近新高。但后面的快速补跌太迅猛了。再遇到这种高波还是要遵循市场信号，及时降仓。尤其是遇到非市场因素的干预时。

提醒： 未来几个月，这里不适合没有完整经历一牛熊的嫩菜关注。 我们这里扎堆的，都是老韭菜居多，且大部分风偏很高。不要硬融，去别的地方玩吧。 ​

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唐史主任司马迁

2026-08-01 10:31来自 微博网页版

现在回头看，违背“token要越来越便宜”这个行业最大公约数的bom交易，确实崩塌了。但这不代表资本开支会结束，市场正快速转向模型能力（比如中美开源的讨论，以及中国模型的一系列发布），下一个环节是arr，这一点也体现在微软和亚马逊的财报反馈上。能赚钱的公司就能圈钱，资本开支回收周期就短。

接前面那条 为了方便讨论，简单做了个图，请您拉到尾部看一下图，如果能就图示讨论框架达成一致，那么分析部分就可以求同存异。 首先，作为行业的通用产品心态，token不管是从性价比，还是简单的价格维度，都只能遵循越来越便宜（越来越有性价比）的变化趋势。这就是类似电气革命开端的“我要让电无 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-31 12:27来自 微博网页版

机构持仓还是比较重，尤其是一些保险理财子固收加这种，他们有合同的，触及平仓线该卖还是要卖。这种背景下，市场企稳一些了，他们出来卖一卖，也是正常的筹码交换。没啥好喷的，我喷过很多次，美其名曰引入长期资金，然后你打开他合同一看，里面就写着四个字“追涨杀跌”。再喷也就这样，他们杀跌动能 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-31 12:21来自 微博网页版

早上要准备交易，昨晚聊的很多东西也就没有整理。补一下。 美股的财报季基本结束了，Meta出来捣蛋“我实在干不好，就把算力租出去吧”，然后市场一通鬼故事开始了，bom交易崩塌。似乎这个世界不需要扩产也能满足AI的发展。 中间几家出来，都没有讲清楚到底是行还是不行。前天微软展示了一下财技，市场 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-31 08:23来自 微博网页版

优先自己手上有的品种，交易上，会多一次T出的容错机会。 咱们这边熟悉的，存储设备材料这条线。 外盘后面这几个披露市场都给了正向奖励，实际上还是业务贴合市场的模式，能看到回头钱市场就会认，这也是后续很重要的选股标准。至于海外模型降价，这个预期中的，开源的性能逼近不开源的，不开源的价格 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-30 21:48来自 微博网页版

几位老朋友吃完饭，对完了账。分别回撤了小20%、20%、20%+、小30%、30%+、近40%和60%。平均下来30%+吧，供老韭菜参考。从昨天过来，听到爆仓的也不少。 大多数人这把亏钱，都犯了简单的交易错误，波动率提升时仓位要下降，但这种产业逻辑搞久了，容易在高位高波时候升仓。且这把跌太快，大多数人还没 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-30 08:19来自 微博网页版

昨天A股是阻断了韩国的影响，关键点位还是有人护的。晚间美股对几个关键点进行了计价。首先沃什的表述了利率和capex没有关系，且需要关注这些资本开支对通胀的影响，同时有三票赞同加息。加是没有加，但总保留一个会加的预期。但花旗这种投行，继续判定会降息。我个人倾向如果地缘问题早点解决，那么还 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-29 18:28来自 微博网页版

让豆包算了一下三天成交量的结论： 1、长鑫的筹码锁定很好，成交在下降。 2、科创板减去长鑫的成交量在上升，并没有出现抽血科创板的情况，反而带来增量。 3、长鑫成交量占科创板比例也在下降，会逐步找到自己稳定的生态位。 还是原来那句话，A股不怕好资产贵，怕资产又差又贵。抽血论可以休息了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-29 15:42来自 微博网页版

如果外管局的钱，能在一个合适的价位，介入韩国存储公司。 不管买多买少，只要开始买，美国人就要担心桃子被我们摘了。 不管买多买少，韩国的年轻人是会心怀感激的。 这个交易，也是可以赚钱的。体现大国风度，维护东亚资产，还能赚钱。 关键是，一石三鸟，A股也可以稳一点。 但这个只能YY一下了，毕 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-29 15:06来自 微博网页版

今天白天A股阻断了韩股下跌的影响，接下来看美股今晚议息+meta+微软如何定价。如果美股也能完成阻断，那么情绪会继续好转。

海外昨天修复能力还可以，海力士早上还要计提一下业绩冲击。韩国的杠杆新规马上要落地，实际杠杆情况目前还不好判断，等落地后看啥情况。这种螺旋下跌，总要有个市场先企稳才能阻断，无法预判是哪个市场什么时候先行阻断，只能做好应对方案。 这里扎堆的亏得最多的是仗着自己血厚，一点回避都不做的， ​

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唐史主任司马迁

2026-07-29 11:43来自 微博网页版

上证年线翻绿，-4.43% 沪深300年线翻绿，-1.55% 创业板年线+3.38% 科创综指年线+9.98% 北证年线-26.44% ​

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唐史主任司马迁

2026-07-29 08:03来自 微博网页版

海外昨天修复能力还可以，海力士早上还要计提一下业绩冲击。韩国的杠杆新规马上要落地，实际杠杆情况目前还不好判断，等落地后看啥情况。这种螺旋下跌，总要有个市场先企稳才能阻断，无法预判是哪个市场什么时候先行阻断，只能做好应对方案。 这里扎堆的亏得最多的是仗着自己血厚，一点回避都不做的， ​

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唐史主任司马迁

2026-07-28 21:15来自 iPhone 14 Pro Max

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唐史主任司马迁

2026-07-28 12:28来自 iPhone 14 Pro Max

7.9创下新高，然后爆亏一周。 痛定思痛，整理了仓位。然后出去干了一把，小回血没有及时收手，又还了回去。 痛定思痛，再度整理一下，准备长鑫。小幅回血没有及时收手，今天又还回去。 这个月是没有希望回本了，下个月能回就阿弥陀佛了。 管住手，不扩大亏损，等确定性好了。种种花花草草，琢磨优化一 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-28 08:28来自 微博网页版

昨天市场整体还是低量能状态，成交两万亿左右。科创方面长鑫成交了1400e，整体成交量比较周五，增加了1500+，这实际上也说明了，抽血论不存在，前面出去的钱太多了。剔除因为废单和其他原因没有成交的四五百亿，也还是有很多钱没有回场。至于什么时候回场，不知道。也有段子讲是量化不交易了导致成交量 ​

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