午评: 长假临近 信心很弱

今天市场是出现大跌，而且是各大指数全面杀跌。

杀跌幅度还蛮大的，今天有很多人一开盘就问我为什么。从表面来看，我说的“表面来看”有很多消息，一个是这个美国那边有点制裁，对于光通信的板块，第二个是美国的国债收益率高企，创历史新高。

我觉得这些消息其实一直存在，至少存在了一两周，但为什么今天跌？我的观点核心原因有两个：第一个是场内两融资金，两融资金其实总量不大退出的，但是因为市场成交量很小，所以他们对于场内的资金的影响就会很放大；第二个是整个筹码结构，我依然认为在六七月份以后，筹码结构依然没有调整过来。一句话，高位套牢的盘依然很重，那么机构在经过了一些反弹以后，长假他们想要做一些兑现。

马上就是三季报，三季报大家注意，还是会有风格漂移的问题，所以有部分的机构必须要在 9 月底去卖掉一些它持仓过重的东西，否则你三季度看到的数据怎么办，你在某些行业上的持仓那么重，是不是有点问题，我觉得这是最大的问题。当然接下来也会有机会，机会就是三季报能不能够超预期？还是那句话，科技我们也会跟踪，但我们前段时间说了，我们重新把科技纳入跟踪，很多人说“边老师要买”，那远远没有到，我们对于科技的核心依然是研究它三季报的超预期。 9 月份我们之前就说了，缩量休整，等待机会，杀跌本身是筹码结构从紧到松的过程，忍受，然后等待三季报的披露。

我们在上周末聊了量化，我很少聊量化，但最近跟量化做了一些交流以后，其实有一些想法，但我们只在订阅内容里面聊，大家也不用去过多的质疑，我觉得这就是市场，可以看一下我对量化的一些观点。最近我们跟一些量化交流的话，还是很有感慨。

仅供参考，谢谢大家。