今天美股没有开盘，A股以缩量状态反弹修复科技股，H股反弹力度更大。就最近的行情来看，明天还是不能掉以轻心，该盯着的还是要盯着，如果成交量能出来，反倒是可以放心些。
从盘面看，前期强势的PCB及周边依旧强势，大光基本走出下跌螺旋，小光整体看图好一些。吹票还是要看老黄，10万张大力出奇迹，40万张能出神谕。如果咱们能这么堆卡，也一样会“算力不足恐惧症”。明天看北美市场是否真的能把长端利率和AI区别开吧，这点对反弹的海外链比较重要。至于光博会披露的信息，今天还是比较密集的，晚上听了三四个会，反馈回来的点还是比较多的。新的科技点是有的，就看环境是否支持持续交易。
国产方面，麒麟的新芯片也出来了，后续还有发布。从工艺的角度看，τ并算不上是完全的创新，但起码这条路走出了新里程，对咱们还是很有现实意义的。尤其是后续算力芯片也用上这套工艺后。
从科技线来看，如果成交量不支持大票持续反弹，那么资金大概率会去交易细分科技向。比如PCB交易了RCC，比如液冷扩散到金刚石，比如τ带不动封装和fab，那就交易EDA，比如玻璃基板交易不动主体，那么就交易改善性能的材料和设备。
当然，市场也有雷点，小GPU上来的时候估值太高，到了解禁的点，机构资金撒丫子跑，这都是可预见的，但没想到吃像这么难看。好在大的GPU定价还是有效的，没有跟跌，否则指数就难看了。

科技向以外，机器人这头T链公司都有反馈拿到订单，只是订单的数量不同，所以对于总量口径上也小有差异。从跟踪来看，在海外比如东南亚有产能先期部署的，拿单概率会高一些。
晚间放出来的并购重组也不少，各方向都有。前期也有传来年收紧IPO，所以上市公司并购重组排队排不到的非上市公司，最近也顺了些。

从时间线上来看，后续还有日本加息和美国议息落地两个节点，期间还有一些已经有海外吹风的大事件，整体来看，还是要挨个确认过去，不好一下就特别冒进。成交量还是比较重要的。
先码这么多，有啥明早再补。晚安！