《9.7收评》

1、早上好，开工！还在不？在滴点赞签到！两件事儿，值得唠。一个关乎A股的中期地基，一个关乎科技股的情绪修复。大A这边，科技股调整了一段时间了。海外GPT-6超预期、国产DeepSeek采购落地、工信部政策催化，几个东西叠加在一起，情绪修复是大概率事件。财政部3600亿注资那事儿。工商银行等8家中央金融企业同步发公告，合计增资3600亿，补充核心一级资本。俺看了下市场解读，两极分化。有人喊“王炸”，有人说“就这点钱，塞牙缝”。俺觉得都不对。3600亿不多，核心是其用途。不是直接给银行发钱，是让银行更有能力往外放钱。核心一级资本充足率这东西，说白了就是银行的《安全垫》。
垫子厚了，能放的贷款就多了。所以这3600亿的本质是，给银行松绑，让它有更大空间去支持实体经济。那你问，钱会流向哪？科技。 芯片、人工智能、算力基建，这些都是吃钱的巨兽。长鑫一年700亿资本开支，字节一年干到700亿美金。请问，这些钱从哪来？
银行放贷是重要来源之一。财政部给银行注资，银行再放贷给科技企业，这条链是通的。另外，银行板块在高位，指望它大涨不现实。
但保险、券商、互金可能会活跃。最后，这3600亿是向财政部、烟草这些股东要的钱，不是从二级市场抽血。对流动性影响甚微。

2、地方债务置换+房地产。这东西你们不爱听，但告诉你们，地方债务压力大，银行不敢放贷。银行垫子厚了，就有空间去承接地方债务置换。地产也一样，房企融资环境一松，整个内需链都能喘口气。这个逻辑我讲明白没?

3、GPT-6。这玩意儿刷屏了。OpenAI说这是“当今世界上最智能、最均衡的模型”。俺看了下，两个亮点。3D/CAD空间能力炸裂，AI能处理3D空间建模，这对3D扫描仪、3D打印机、工业设计软件这些方向有直接催化。二，用了超过10万块GPU训练。你品品，10万块GPU是什么概念？算力还是大模型的决定性因素，没有之一。

4、高盛首次覆盖中际旭创H股并给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元。点评：咋看？

5、线一成老大了。

6、亲儿子咋滴，要逆势创新高？咋看，唠唠。

7、据说，存储老大的鼻子翘到天上去了。

8、无论ai如何延展，技术如何迭代，最后是端侧，to g，to b，to c，都缺一个东西。存储。

9、所以GPT-6出来后，周五晚美股AI硬件大涨，AMD、博通、迈威尔都涨了。

10、亲儿子CPO比老子还强，这是反了天了。但俺越看越喜欢。

11、DeepSeek计划采购16万颗华为芯片，国产算力迎来了实实在在的大额订单。工信部也出了专项计划，三年要培育超万家AI科创中小企业。华为何庭波更新韬定律论文，散热难题在突破。

12、赚了得走，死拿没意思。不是俺不想让你躺赢，是现在这个市场，躺不平。

13、美联储现在最头疼的不是核心通胀，是能源价格。布伦特原油还在80美元以上晃悠。伊的核问题悬而不绝，地缘溢价就下不来。油价不下来，运输成本下不来，原材料成本下不来，终端价格是不是要下来。美联储能管利率，但管不了霍尔木兹海峡。美子心里清楚得很，我加再多息，也管不住地缘摩擦推高的油价。所以他跟白宫传递的信号很简单：你先把伊朗问题解决了，让油价下来，我这边才能谈降息。 你不能既让我扛着加息的锅，又让我扛着地缘政治的锅。锅太多，背不动。

14、亲儿子要疯。

15、死鬼，别，别停。
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