AAOI 二季度业绩出来了，看完以后我还是那个问题：到底凭什么天天有人喊它要替代旭创、新易盛？

AAOI 一个季度的营收，还不如旭创半个月的利润；毛利率比旭创、新易盛低接近 20 个百分点，而且不是在改善，是还在继续往下掉。再往历史上翻，这家公司长期也没证明过自己有稳定持续的盈利能力。

光模块最后比的不是谁在美国上市，也不是谁故事讲得响，而是客户、产品、交付、成本和盈利能力。你连毛利率和利润都差着几个档次，规模更不在一个数量级，结果天天拿一个产业竞争力完全不在一个层面的公司喊“替代旭创、新易盛”。

我是真不知道这种替代逻辑到底是怎么推出来的。产业研究不看财报、不看盈利能力、不看规模，只靠自己 YY？

就这种基本面，还天天喊替代旭创新易盛，只能说有些观点已经不是看错行业的问题了，是脑子里确实有点东西。#光模块# http://t.cn/AXKCUo6j