中际旭创90%以上收入来自海外，且深度绑定AWS、谷歌、Meta等北美云厂商，禁令若落地将直接阻断其高端光模块（800G/1.6T）对美出口的核心收入来源，新易盛（海外营收96%）、天孚通信（海外营收74%），消息传出后，美股光通信板块直线拉升——Applied Optoelectronics（AAOI）涨超18%，Lumentum涨11.57%，Coherent涨14.01%。市场定价明确指向：中国光模块被禁 = 美国本土/非中供应商受益，反过来也印证了对中国企业的利空性质。