小历快评:公募二季报调仓解读：AI时代全面接棒，传统产业正经历转型阵痛
2026年公募基金二季报已完整披露，持仓结构迎来历史性大变局。公募资金集体撤离消费、金融、周期、港股互联网等传统核心资产，AI硬科技产业链彻底接管公募核心仓位，甚至出现消费股集体缺席公募十大重仓股的罕见局面。
榜单上，中际旭创登顶公募第一大重仓股，新易盛紧随其后，此前一季度榜首的宁德时代回落至第四位。在主动基金维度，宁德时代同样大幅退位，多位知名基金经理选择减持，转而加仓立讯精密、中芯国际、工业富联等科技标的。二季度增持榜单里，AI算力个股权重不断增加，反观银行、油气、传媒、有色等传统板块，则遭遇批量减持，足以印证传统产业当下市场热度偏低已是不争的事实。

这样的持仓转向，并非短期题材炒作，而是AI引领的时代级产业更迭，和我此前分析的逻辑完全契合。如今AI产业看似尚显稚嫩，就像早年火车刚诞生时，被人诟病跑不过马匹，初代飞机也仅能用作特技表演，可谁也没能预料到二者日后会彻底重塑世界。当下，我们正处在从传统电脑时代，向AI智能时代跨越式进阶的关键节点，AI是计算机产业的维度升级，也是人类智能化发展的必经之路，长期成长空间无可估量。

需要厘清的是，消费、各类传统产业并非沦为夕阳行业，只是正处在被AI技术全面重塑的转型阶段，眼下正在消化转型带来的阶段性阵痛。

从本轮资金偏好细节来看，当前AI板块内部，英伟达海外算力产业链与国产AI产业链大致各占半壁江山，现阶段本土半导体标的阶段性走势相对偏弱。市场核心主线依旧牢牢锁定AI与半导体赛道，伴随着国内本土产业链持续打磨、配套体系不断完善，未来国产AI及半导体产业链在市场中的权重，会稳步抬升，这条发展趋势值得持续关注。

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