我看到不少朋友对存储业绩很好股价暴跌不理解，进而认为光通信也应该一样。其实还是需要搞明白背后的逻辑，存储模组厂的商业模式是买芯片颗粒加工成产品，芯片暴涨的阶段，之前囤的货就会变得特别值钱，利润就会很高，一旦不涨了甚至下跌了，利润可能大幅度减少甚至亏损，模组厂q2业绩开始出现环比下滑，这才是市场担心的点。

而光通信更多依赖于产品升级技术迭代，带动整体价值量增长，产品每年其实都在降价，奈何更高端的和更大的量顶起来了。

这两种商业模式从估值的角度，天然就完全不一样，不能光看当期利润简单的判断好坏。

不知道我这么写，看得懂吗？