【广发机械】正式上调市值目标，三千亿市值组合 ——# 松发股份 (603268)、长川科技 (300604)、杰瑞股份 (002353)、鼎泰高科 (301377) 20260707
26 年 1 月 7 日我们提出，冲击千亿市值的组合 —— 松发股份 (603268)、长川科技 (300604)、杰瑞股份 (002353)、鼎泰高科 (301377)，现在正式把目标价提到三千亿市值。核心逻辑如下：
# 松发股份 (603268)：新的世界级船厂。本轮船舶周期受油轮、散货拉动，多种船型共振。全球造船产能供给消化充分，目前正处于上行初期，而公司扩产幅度大、新接订单持续加速，订单全球统治力强，上半年新承接船舶订单 207 艘，订单结构涵盖集散油气全品类船型，26Q2 业绩大超预期，目前看需求加速、业绩高增、估值历史底部，极具性价比。
# 长川科技 (300604)：半导体测试设备全品类平台。下游先进制程与存储扩产共振，公司存储 26 年全面放量，GPU 测试机深度绑定头部国产算力厂商，全面受益 TAO 定律。同时，公司布局板级封装与 TCB 设备，有望在未来 CoPoS 板级封装大潮中成为核心标的，TCB 已经在大客户验证中；量检测业务积极突破，并涉及 CPO、硅光互联等新技术。26H1 业绩超预期兑现。
# 杰瑞股份 (002353)：AIDC 全链路综合能源服务商。从油气装备转向电力、再到 AIDC 能源基建，杰瑞的每一次转型协同效应极强。公司燃机发电业务国内龙一、全球第一梯队，强绑定外资头部机头厂商、资源充足，并依托发电的产业地位积极开发储能、液冷、配电等一体化项目，市场空间极大。公司主业稳健，天然气业务进入爆发期，燃机 OEM 持续涨价、未来 5 年业绩确定性强、增速快、估值低。
# 鼎泰高科 (301377)：PCB 耗材超级通胀龙头。钻针耗材量价利齐升逻辑持续强化，rubin 带来供需矛盾进一步加剧。孔径持续下降、单倍通孔数量翻倍、板厚提高，导致高长径比钻针孔限寿命急剧下降，公司 Q3 启动第三轮涨价，后续频率可能从季度提升至月度，出货结构优化带来钻针均价持续提升可能会持续到 27 年甚至 28 年，价值通胀带来利润空间大幅扩张。
核心推荐组合： #三千亿市值：松发股份 (603268)、长川科技 (300604)、杰瑞股份 (002353)、鼎泰高科 (301377)。 #千亿市值：芯碁微装 (688630)、强瑞技术 (301128)、中国动力 (600482)、冰轮环境 (000811)、银轮股份 (002126)。 欢迎交流。