7月8日A股交易策略：市场情绪明显降温，科技上游材料核心逻辑保持不变

一、整体交易思路

当前盘面近四千八百只个股蓄势修整，个股表现平平并非选股失误。场内主动做多资金参与意愿大幅下滑，起初仅直观认为是科技赛道热度退潮，如今盘面呈现普杀特征，连老牌题材炒作行情同步降温，不少短线资金选择暂时离场观望，两市成交相较前期大幅萎缩，缩量规模超五千亿。
市场再度进入量化资金主导的被动震荡行情，量化交易高度对标海外韩指走势，盘面联动性持续走高，A股走势几乎紧随其波动。午后13:30时段，海外AI品种走势与韩指走势高度重合；国内算力板块迎来阶段性反弹，炒作核心围绕超节点真机落地预期展开，韬定律带动封测板块脉冲拉升，但多数标的冲高乏力、尾盘回落。
科技AI细分内部板块也呈现典型跷跷板轮动特征。现阶段市场俨然成为量化资金主导的震荡市场，普通主动资金选择观望实属正常，短线博弈层面很难与量化交易抗衡。目前科技赛道筹码出现松动迹象，叠加海外AI市场情绪同步走弱，盘面整体热度降温后，不少交易脱离产业基本面逻辑，纯粹沦为情绪博弈，短线操作宜多看少动、耐心等待明确信号。

明日行情依旧重点对标韩指走势：若韩指迎来反弹修复，A股盘面同步回暖，可借反弹行情做日内高抛低吸做T；倘若韩指延续下行走势，A股大概率维持弱势震荡格局，保持低仓位观望即可。

二、各板块核心逻辑梳理

1. 海外算力产业链

整条赛道两大高景气核心分支：光通信、PCB及其上游原材料，核心观点延续前日判断。短期各类突发消息频繁扰动盘面，板块波动加剧在所难免，但拉长时间维度，行业高景气底色没有改变，回调之后终将迎来修复，大幅下跌反而逐步布局机会。
PCB产业链上游利好落地明确，建滔涨价具备实质基本面支撑；光通信赛道里光芯片进入估值修复阶段，无需过度质疑基本面前景，行业明年光芯片供需紧缺格局依旧确定。
参考鸿海最新经营数据，其6月营收同比大增52%，作为头部服务器整装代工企业，营收高增侧面印证服务器整机出货量大幅提升，直接为光模块、PCB、存储芯片等上下游配套品种提供基本面兜底支撑。

CPO赛道频繁出现利空传闻，诸如Kyber NVL144交付延期、NVL72×2订单取消、NVL576规格CPO仅小批量投产且落地时间延后等消息层出不穷。赛道并非逻辑失效，只是市场对量产落地时间节点存在预期分歧，中长期赛道价值不变。

此前重点强调过原材料上游红利逻辑：中游元器件频繁遭遇产能制约、全产业链涨价潮蔓延，行情最大受益端集中在各个细分上游原材料环节，囊括光通信上游、PCB上游、半导体上游，同时国产替代去日化赛道上游品种同样具备极强性价比。
细分核心上游标的梳理：

- 光通信上游：光芯片、磷化铟相关标的
- PCB上游：CCL覆铜板（生益科技）、电子布（巨石相关品种）
- 去日化上游：国瓷材料、中钨高新
- 配套核心：ABF载板

整套产业链逻辑前后贯通连贯，无需每日重复拆解全链条细分，立足上游原材料主线把握行情主线即可。

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以上内容仅为个人复盘思路分享，不构成任何投资操作建议，股市存在极高风险，交易需自主判断、谨慎决策。