今天场内持有科技抱团股的散户情绪明显降温，资金态度肉眼可见地谨慎。港股MiniMax从高点1300港元一路回落，当前市值已经不足高点四成；美光科技、京东方、智谱AI的估值泡沫同样庞大，距离腰斩行情并不遥远。

当下整条AI产业链估值极度脱离基本面，最终一定会让绝大多数跟风入场的投资者付出惨重代价。这并非主观预判，只是资本市场运行了数百万年亘古不变的周期规律。
很多身处供应链中游的代工企业，市值从几百亿一路炒作冲上万亿，本身就埋藏着致命风险。产业链命脉不在自己手里，一旦上游供给受限、外部政策收紧，几乎没有任何还手空间，早年果链一众上市公司的惨烈走势，早已把这条路演示得清清楚楚。

兆易创新、中际旭创，是A股AI全链条里机构抱团最极致、筹码最集中的两大标杆，没有之一。一旦这两大抱团核心松动破位，对板块的杀伤力度会极其恐怖。

A股整条AI算力链，正迎来中级大调整，后期血流成河是高概率事件，大量高位筹码到最后甚至没有从容离场的机会。

如果大盘指数想要维持相对稳定，传统价值蓝筹（老登板块）必须逆势承接资金。一旦蓝筹也走弱，市场就会迎来系统性级别的大幅下跌。在外盘波动叠加场内监管趋严的双重压制下，持续两年的AI大牛市，宣告终结的概率正在大幅抬升。
江波龙(SZ301308) 兆易创新(SH603986) 中际旭创(SZ300308)