7月存储股大跌，今天天盘，棒子海力士接着跳水，AI周期结束了吗？
市场真正交易的其实不是现在，而是2027、2028年的供求预期。
Meta是否砍单、苹果是否引入新的供应商、韩国是否扩产，这些事实背后都只有一个核心问题，就是AI需求增长还能不能跑赢供给增长？
目前来看，有几个关键信号值得关注：
HBM、DDR5高端存储价格仍然在上涨；
科技巨头还在持续投入AI基础设施；
AI资本开支并没有明显放缓迹象。
这说明，AI对高端存储的需求依然旺盛，需求增加得更快，需求端的增长远大于供给端的增长。
目前看到的是市场调整，而非基本面明显恶化，市场短期交易的是情绪。
所以，与其每天盯着各种利空消息，不如盯住上面三个关键信号。
发布于 云南