光模块（算力核心载体，1.6T迭代驱动利润爆发）
行业逻辑：全球云厂商持续加码AI算力，800G大批量交付，1.6T逐步起量，高端产品拉高整体毛利率，二季度业绩全线超机构一致预期。
1. 中际旭创：全球光模块绝对龙头，绑定英伟达，Q2单季净利预计76亿，上半年同比翻倍，硅光技术领先，业绩确定性拉满 。
2. 新易盛：海外客户结构优质，泰国产能二季度满产，汇兑压力消退后利润修复，1.6T产能爬坡提速，估值性价比突出。
3. 天孚通信：光器件平台龙头，覆盖光模块全产业链零部件，绑定全球头部厂商，业绩稳健波动更小，适合底仓配置。
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