昨晚美股三个指数各唱各的戏，道指涨1.14%收52900.07，又创历史新高，靠的是苹果涨近5%、麦当劳涨超4%这种防御+消费老面孔顶着；纳指跌0.8%，标普基本平收，面子保住了，里子烂在半导体。

费半一天杀5.44%，这是连续第二天重锤，闪迪跌超14%、科磊跌超11%、西数跌超9%、美光英特尔都跌超5%，英伟达反倒只跌1.39%，算是里面最扛的。特斯拉跌超7%，近一年最大单日跌幅，Meta跌超4%，七巨头指数微跌0.11%全靠苹果一个人撑。中概那边金龙跌1.77%，世纪互联跌超10%，也没好到哪去。

背后就一层窗户纸：6月非农只增5.7万，四个月最低，市场赌美联储暂缓加息，钱从高位科技半导体往外抽，往道指的防御票和苹果这种有折叠屏iPhone备货上调消息的票里钻。半导体这波不是一日游，是两天连续放量下杀，费半这形态，短期别轻易去接飞刀。

盘面讲得很清楚，钱在换仓，不在离场。道指新高、纳指挨锤，同一天发生，说明不是系统性崩，是结构性挪。谁在跑，谁在接，盯着费半和苹果就够了。