高位科技遭闷杀、低位小票批量涨停，A股风格要彻底切换？

7月1日下半年首个交易日市场极致分化：高位算力、AI、光模块集体跳水，超跌微盘、农林牧渔逆势大涨，高低切换明显。

科技大跌三大诱因

1. 67家公司集中风险提示，寒武纪等个股估值严重透支业绩，获利盘集中出逃；
2. 美股科技走弱，AI板块分歧加剧；
3. 公募半年节点集中调仓，加重抛压。

低位小票反弹逻辑

微盘指数连跌7周，技术面超跌修复；资金从高估值赛道转移至低位洼地，叠加央行投放4500亿流动性托底。但小票下行趋势未改，反弹持续性有待成交量验证。

并非风格彻底反转，只是阶段性再平衡

1. 低位上涨只是估值均值回归，AI中长期产业逻辑不变，本次仅为高位获利盘风险释放；
2. 难再现单边抱团行情，后续行情核心看7月中报：有业绩支撑的科技股调整后仍有机会，低位仅基本面拐点板块能走出持续性行情。

后市操作思路

市场进入高低轮动均衡震荡阶段，纯高位抱团行情终结。

1. 高位科技暂缓抄底，等估值、筹码充分调整后择优布局；
2. 低位超跌板块短线轻仓快进快出；
3. 仓位均衡分散，重点埋伏中报业绩确定性标的。