深夜兆易创新发布风险公告，给火热的存储芯片板块浇了一盆冷水。
这只A股存储龙头近期股价暴涨，十天涨幅偏离超73%，市盈率远超行业平均，估值已经偏高。
公司直言：自家主营的利基存储芯片价格涨到历史高点，涨价基本到头，下游客户已经减少采购、暂缓备货。
它做的工业、车载类利基存储，靠不上AI算力爆发需求，本轮涨价只是海外大厂把产能挪去做AI高端存储，造成短期供货紧张。

再加上市面上8英寸晶圆代工产能紧张，公司代工成本大幅上涨。后续国产产能会逐步投产，存储价格大概率回落，公司业绩和毛利率都会承压。

很多散户分不清AI服务器高端存储和利基存储，盲目跟风炒作整个存储板块，不少小票估值也炒出泡沫。海外机构看好AI高端存储，和这家公司业务完全不是一回事。

两个问题简答

1. 这次龙头自曝风险，短期大概率会降温存储板块炒作热度，跟风资金会开始谨慎，炒作节奏会放缓。

2. 长期有基本面支撑的只有AI算力配套服务器DRAM、HBM这类高端存储品类，算力长期需求稳固，逻辑扎实；传统利基存储受行业周期制约，长期成长性偏弱。