科技赛道全线刷新阶段新高，行情核心是筹码博弈，长线坚守硬核业绩主线

昨日半导体全线爆发，今日AI算力接力走强，两条赛道底层产业逻辑自始至终没有改变，当下盘面波动纯粹是场内资金筹码博弈。二者共性十分清晰：赛道逻辑扎实、行业高成长、业绩持续兑现，资金抱团意愿极强；反观传统板块持续承压，市场资金分配完全贴合当下产业宏观格局。

昨日月末调仓基金集中完成持仓纠偏，今日这类调仓资金退场，市场成交量同步明显收缩。不用盘面一震荡就四处寻找利空，短期涨跌大多只是筹码交换，不会改变行业长期基本面。前几日极端宽幅震荡，也只是机构半年业绩排名截止带来的阶段性扰动，属于短期资金行为。

后市操作核心思路：只聚焦具备真实业绩、高价值增量的硬核真科技。这类赛道拥有产业内生增长驱动力，趋势行情持续性更强；单纯蹭热点的题材、短期高低切换套利行情，仅适合短线博弈，很难走出长期趋势。持仓已有利润安全垫的，耐心持有为主，擅长短线波段可以滚动做T；操作能力偏弱的，只等待分歧低吸机会，不盲目追高加速。

梳理今日板块细节：
半导体产业链全线走强，晶圆代工板块补涨创出新高；存储、设备、上游材料分支全程无明显分歧，成交量没有异常放量出逃信号，场内长线资金仍在持续格局。
算力赛道同步全线创新高，国产算力标的集体走强；海外算力两大核心细分同步突破，光通信、光芯片刷新高点，PCB板块收出大阳线，距离前高一步之遥。整条算力产业链上下游轮动上涨，只要踩准细分赛道，都能把握修复红利。

明日正式进入七月，月度资金调仓窗口再度开启，漂移型公募基金又会重新调整持仓。今日算力全线大涨透支短期情绪，明日资金回流后，大概率冲高兑现，迎来一轮短期分歧套利行情，操作上切忌开盘盲目追涨。