当极端高温常态化，投资如何应对

西欧多国本周正全力应对破纪录热浪，英国、法国、德国、瑞士、意大利均发布高温红色预警，提示即便健康人群也面临生命危险。

多地城镇气温飙升至 40 摄氏度（104 华氏度）以上，6月气温远高于常年，夜间气温居高不下形成 “热带夜”，民众根本得不到降温喘息。欧洲老式建筑和基础设施存量大、空调普及率低，民众长期未适应极端高温，相比世界其他地区，应对酷暑的硬件条件更为薄弱。

各类预警指出，气候变化将让极端高温成为常态。不少投资者正重新调整投资组合布局，为未来酷暑常态化带来的社会变革提前布局。

提升气候抗风险能力

91 投资公司全球可持续股票联席基金经理斯蒂芬妮・尼文周五在电话连线CNBC时表示，团队认为欧洲极端天气频发，带来长期性投资增长机遇。

她称，这支全球可持续股票基金专门布局具备气候应对产品、能帮助社会提升逆境抗风险能力的企业，投资赛道涵盖脱碳、气候适应、水资源与污染治理、普惠金融、医疗健康产业。

保险是基金重点布局的大类赛道之一。尼文举例，持仓包含怡安保险经纪再保险集团、加拿大英泰克金融保险集团。

她向 CNBC 表示，91 投资重点看好推出气候风险保障产品、助力全社会提升气候应对能力的保险机构。

“我们看到各大保险公司正在更新迭代风险系统中的气候模拟测算模型。”

尼文补充，今年晚些时候预计出现的厄尔尼诺现象将扰乱常规气候模式，冲击保险行业，值得投资者重点关注。

“厄尔尼诺或将打破持续数年平稳的保险行业周期。强度更高的厄尔尼诺会重塑行业格局：飓风数量减少但破坏力大幅提升，特大灾害赔付概率走高，给行业带来剧烈波动；而大型灾害事件也会创造行业投资机会。”

“我们看好能填补气候保障缺口、匹配风险与保险覆盖的企业。”

除保险业外，该基金布局实体气候适配解决方案企业，例如纽交所上市的特灵科技，主营制冷、温控设备制造。普惠金融同样是核心赛道，团队筛选能够搭建普惠金融体系、助力小微企业渡过难关、提升民众财务抗风险能力的企业。

能源转型赛道

晨星首席股票策略师迈克尔・菲尔德认同，欧洲持续高温将利好一批相关企业。

他周五邮件中写道：“江森自控、西门子等工业企业将显著受益。两家企业均布局暖通空调领域，主打商用热泵设备。新式热泵兼具制冷制热双重功能，是极端夏季的有效降温方案。”

菲尔德表示，极端天气频发、灾害损失加剧，尤其对新兴市场冲击显著，将加速全球摆脱化石能源、发展清洁能源，利好公用事业企业。

“维斯塔斯、伊维尔德罗拉等风电企业将直接受益；为适配可再生能源而开展电网升级改造，利好英国国家电网集团；壳牌、道达尔等大型石油集团布局大量光伏、生物燃料项目，同样迎来发展红利。”

晨星股票研究主管马修・多恩表示，本轮热浪进一步加剧欧洲电网压力，制冷用电激增推高电力现货价格。

“老旧电力基础设施承载力不足，多家电厂因用电高峰被迫减产。这凸显电网现代化改造的长期刚需。ABB、施耐德电气、西门子是该长期基建投资逻辑的核心受益标的，为各地电网提供开关柜、变压器、自动化管控与电力配套设备，助力老旧电网扩容加固。”

宏观经济影响

瑞银策略分析师周五发布研报称，本轮热浪多地气温较常年高出 18 摄氏度，将产生直接经济影响；民众与各国政府加速气候适配改造，同步催生大量投资机会。

“西欧全境深陷热浪，电力供应中断、学校停课，交通设施与知名文化地标运营均受干扰。”

“法国核电站因水温过高、冷却用水受限，发电量削减约总需求的 7%；多国铁路、学校缩短运营与教学时长。此次高温事件或将进一步推动政策加码脱碳、气候适应、电气化与能效升级相关投资。”

瑞银团队评价，欧洲大陆的脱碳战略与能源政策属于全球力度最强的政策体系之一。
“我们对欧元区股市整体持中性评级，但脱碳只是投资者需要长期跟踪的几大长期发展趋势之一。”-CNBC