今日光模块板块大概率再度迎来强势拉升，不过我已经不再聚焦下游光模块龙头，转而布局整条赛道的上游与中游配套环节。

这个周末光模块行业接连爆出多重利好，各类行业消息密集出炉。先是武汉本地头部光模块工厂全天候满负荷生产，800G高端产品出口规模同比暴涨百倍的消息刷屏市场；另一边马斯克也看好高速光互联赛道，旗下企业出手布局光模块相关企业，进一步强化板块热度。

行业高景气已是既定事实，但下游光模块核心标的经过长时间炒作，股价估值处于高位，相比之下产业链上下游细分环节反而具备更优布局机会。

1. 上游核心：光学原材料与光芯片赛道，核心品种包含磷化铟、薄膜铌酸锂等材料。其中光芯片环节国产替代空间巨大，当前高速光芯片国产化率不足5%，市场供给高度依赖海外进口。
2. 中游核心：各类光器件品类，有源器件涵盖TOSA发射组件、ROSA接收组件；无源器件包含AWG、光隔离器、光纤连接器等细分产品。

风险提示：以上内容仅为行业逻辑梳理，不构成任何投资建议，市场波动风险需自行承担。