高低切换加速
2026年6月29日早盘
两市今日全面回调下跌，全天成交3.57万亿，量能维持稳定、未出现明显缩量。上证指数有效跌破20日均线，是短期趋势走弱的危险信号。当前市场核心任务明确：本周必须完成指数止跌企稳，同时板块高低切换加速。高位赛道资金分歧持续放大、抛压加剧，行情能否稳住，完全取决于低位主线能否顺利承接出逃资金、持续保持活跃。整体成交量持续站稳3万亿上方，流动性环境稳定，周线级别复杂上升的中期趋势并未终结，本轮调整只是赛道切换的结构性洗盘。
整体行情核心逻辑不变：市场资金不会脱离人工智能、涨价逻辑两大核心主线，本轮调整只是主线内部细分轮动切换，并非趋势反转。叠加630节点基金风格监管趋严，高位抱团赛道资金出逃加速，高低切换节奏进一步提速。
一、低位核心主线：国产芯片（全场最强承接主线）
国产芯片是本轮市场调整中资金承接力度最强、抗跌属性最突出的低位主线，多细分走势持续强劲。在中期上行趋势未被破坏的前提下，本轮所有调整均为良性回踩，是低位逢低布局的优质机会，各细分强弱与核心逻辑清晰明确。
1. 算力芯片
龙头海光信息上升趋势完好，板块产业逻辑扎实、确定性强，持续走出趋势性走强行情，作为芯片赛道第一核心重点，坚定持有、顺势做多。
2. 封测板块
龙头长电科技短线小幅调整，但整体趋势依旧强势。细分催化明确，盛合晶微、甬矽电子相继公布大额产业投资，在产业迭代与资本投入驱动下，先进封测细分价值迎来重估，后续持续重点跟踪布局。
3. 晶圆制造
细分全程几乎无调整，走势独立强势。龙头沪硅产业持续突破上行，西安奕材同步走出突破形态，叠加行业产品涨价预期加持，细分上行空间充足，继续看高一线。
4. 半导体设备
中微公司、北方华创、拓荆科技等核心设备龙头趋势稳健，上行结构完整，无破位风险，持续依托趋势做多。
5. 碳化硅
细分整体表现强势，露笑科技短期强势拉升，持续带动板块情绪；产业龙头天岳先进走势稳健，细分产业逻辑持续兑现，可积极跟踪参与。
6. 特气
中船特气复盘后并未出现预期内的大幅补跌，板块韧性充足。细分内部个股分化明显、分歧充分，行业涨价预期明确，调整后依旧具备持续上行动力，细分整体继续看好。
7. 洁净室
板块个股数量较少，但产业确定性极高，中报业绩高增长预期充分，在中报落地之前，细分整体上行趋势明确，行情延续性较强。
8. 光刻胶&半导体上游材料
受日本对外技术出口限制催化，细分开启加速上升行情。板块行情高度绑定中日产业博弈进度，在外部关系未明确转好前，政策驱动逻辑持续有效，细分上行空间充足。同时带动对日替代的各类半导体上游材料同步走强，细分行情持续延续。
9. 电源芯片
核心催化临近，下周初国际行业巨头开启新一轮提价，后续重点跟踪涨价落地幅度。在涨价预期正式落地前，细分整体保持上行趋势，可继续看高。
10. 玻璃基板
板块走势完全依托两大核心龙头：情绪龙头沃格光电、资金龙头京东方A。只要两大龙头技术形态不出现短线破位，板块行情就可延续看高；一旦双龙头同步破位，板块短期行情终结。
11. MLCC
产业龙头风华高科上周后半周出现明显量价背离，是典型的短期风险信号，后续板块强弱完全锚定龙头技术走势，谨慎追高，防范技术性回调风险。
12. 存储芯片
外围美光业绩大幅超预期，但国内存储芯片并未同步创新高，盘面强弱背离明显。需警惕国内细分前期累计涨幅过大，短期存在技术性调整需求，谨慎对待高位分歧。
二、AI配套赛道：液冷、物理AI
1. 液冷板块
产业龙头英维克趋势走强，只差一根放量阳线确认突破行情。板块内多只核心个股同步异动走强，在AI算力散热刚需的产业逻辑驱动下，细分后续延续上行概率较大，持续跟踪。
2. 物理AI
龙头索辰科技已脱离短期涨幅监管红线，压制完全解除，具备再度拉升的条件；天娱数科同步走出强势趋势。龙头一旦再度启动，板块情绪将全面爆发。后续重点跟踪分支扩散行情，板块大概率向机器人、AI应用两大方向延伸，布局空间进一步打开。
三、高位老主线：光通信、PCB（严控破位风险）
两大高位赛道进入关键防守窗口，板块存亡完全依托核心龙头形态。光通信龙头中际旭创、PCB龙头沪电股份，短期核心防守位为20日均线。一旦有效跌破20日均线，将正式宣告高位赛道抱团行情彻底结束；在未破位前，仅存情绪博弈、补涨轮动行情，以谨慎观望、不追高为主。
四、券商板块（市场风向标杆）
核心观察标的为中信证券，重点跟踪其能否在短期均线上方止跌企稳、再度开启上升行情。券商作为“保安团”核心力量，是市场中长期走势的重要风向标，其企稳与否，直接影响指数修复节奏与市场稳定性。
五、锂电、涨价概念（回调低吸主线）
1. 锂电板块
细分布局方向不变，重点锁定上游锂矿、六氟磷酸锂，以及下游高景气储能赛道，调整即为低吸布局机会，中长期逻辑未变。
2. 涨价概念
氦气、PPE树脂细分涨价逻辑扎实、位置合理，持续逢低潜伏，等待产品涨价行情兑现。
六、后市核心应对策略
本轮市场深度调整，本质是高低切换加速导致的短期人气剧烈波动。临近630节点，基金风格监管持续收紧，高位赛道资金出逃节奏加快，切换过程中容易出现非理性杀跌。但市场兜底逻辑未变，在保安团托底维稳+低位新主线承接的双重支撑下，指数调整后将再度回归上升走势。
短期指数存在破位震荡的可能，但核心关键不在于指数涨跌，而在于低位新主线能否持续承接资金、凝聚人气。全程坚守核心主线思维，资金仅在人工智能、涨价逻辑内部细分轮动，不跨题材、不换赛道，调整阶段聚焦低位优质细分逢低布局，规避高位破位风险。
补充说明：本人文字表达能力有限，加之监管相关要求，文中部分内容不便表述过于明确，若有不明白的地方，可私信沟通交流。另外，每周二、周四、周日晚上8:00，会有详细的讲解课程，针对文中提到的板块，尤其是逻辑和资金均明确的核心板块，我们会先确定三个核心标的——情绪龙头、产业龙头、资金龙头，明确这三个龙头后，板块内个股的选择与操作，就相对简单易懂了。