20260629内参:M7权重走熊意味着什么？

一，全球市场

美股上周五收盘跌幅不大，但M7已经进入下跌趋势。虽然周末美伊互袭，导致中东局势反复，但据美国阿克西奥斯新闻网站28日报道，一名美国高级官员说，美国和伊朗已同意停止互相袭击，双方将于30日在卡塔尔首都多哈继续谈判，聚焦霍尔木兹海峡问题，中东和平是大方向 因为谁都不想继续打，大宗商品方面，国际原油，贵金属金银都已经进入技术性熊市。

二，行业信息

1，工业企业利润增长:光电子器件制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长53.8%、40.6%；电子元件及电子专用材料制造方面，电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%，可以关注以上行业机会（国家统计局工业司首席统计师于卫宁）
2，据央视财经报道，浙江嘉兴的一家工厂1000台织布机正在织布，它是人工智能服务器中的电子布。电子布，是电子信息产业当中的关键材料。随着算力需求爆发，电子布需求也随之增加。企业车间里，产线24小时满产运行。今年以来，和算力有关的相关产品加速出海。在武汉，光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，这家企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。
3，由于下游AI算力、新能源汽车、储能需求持续放量，功率半导体市场供需格局持续偏紧。一家功率半导体代理企业的负责人告诉央视财经记者，目前主流功率半导体交期已普遍拉长至30周以上，部分高压器件甚至更长，销售端从“涨价”演变为“涨价+缺货”并存的局面，并开始出现“分货”状态。（央视财经报道）

三，投资策略

我们认为现在的AI处于鱼尾行情，核心是 之前AI核心M7权重股不仅不再是AI牛主线，而且部分权重股已经入技术性熊市，说明美股主流资金只信短期AI基建链如光纤，光模块，存储芯片的供给阶段短缺，并不信AI下游企业有能力短期会把投资AI基建的千亿美元大规模投资赚回来，所以即使是Meta和微软也都已经技术性见顶走熊。

所以，目前阶段最好先降低AI基建投资的杠杆，或者减除本金 让利润飞奔。虽然市场不会立即回归老登股，但保守投资性资金已经在关注券商板块，医疗板块和消费

风险提醒:以上内容仅供参考，不做投资依据，市场有风险，投资需谨慎。#财经##股票##a股##凯恩斯说[超话]#