20260728投资内参

一，全球市场

美股三大股指涨跌不一，英伟达跌近5%，苹果涨超1%，再创新高，总市值逼近5万亿美元，再次超越英伟达，成为全球第一。芯片股大跌，费城半导体指数一度跌近5%，最终收跌2.23%，阿斯麦首当其冲，收跌5.8%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.51%。迅雷涨近5%，哔哩哔哩涨超4%，网易涨超3%，腾讯控股ADR涨近3%，阿里巴巴、京东涨超2%，国际油价跌逾8%。

二，行业信息

1，迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）领衔的摩根士丹利策略师团队表示，AI应用将成为企业盈利新引擎 运输、软件等行业受益，对于那些将AI作为核心投资逻辑、且具备中性至较强定价能力的企业而言，其利润率预期“改善最为明显”。

2，美国暂停对伊朗军事打击的消息在全球市场引发连锁反应，黄金止跌企稳于4000美元附近，国际原油期货大跌超8%。

3，海外基金经理正积极调仓：一方面，多家机构因半导体板块估值高企而减少相关持仓，甚至追加空头头寸；另一方面，资金并未真正离场，而是流入软件、金融、医疗、工业、公用事业等低估值板块，部分投资者更是将目光投向太空经济等前沿领域。

三，投资策略

虽然从技术指标来看，仍然是空头排列，需要控制仓位，但中东暂停火，TACO交易开启，AH股超跌反弹已经开始，压力在半年线附近，时间到八月初。AI基建仍然是核心，但会内部K型分化，大金融，创新药，有色，消费板块有机会。

风险提醒:以上内容仅供参考，不做投资依据，市场有风险，投资需谨慎。#财经##股票##a股##凯恩斯说[超话]#