没错，舍弗勒（$SHA0）是汽车行业的典型代表。这家市值约74.7亿欧元的汽车巨头，同时也涉足45家机器人公司（这个数字简直惊人，他们负债高达51.4亿欧元，电动汽车业务的债务更高）。他们的业务涵盖轴承、变速箱、传感器/ECU、执行器、电力电子设备等。
特斯拉
Optimus。由于汽车行业的拖累，许多公司的估值都偏低。但人形机器人+人工智能汽车（台积电董事长曾将其视为增长点）应该会成为2027年后汽车厂商的良好催化剂。在我看来，人形机器人领域首先需要出现像ChatGPT/Anthropic那样的下游领军企业。这将带动整个机器人生态系统的发展。但就目前而言，机器人业务可能只占许多公司总收入的1%左右，市场关注的焦点是内存或MLCC等瓶颈带来的短期增长。我相信，随着不同类型的人形机器人架构的演进，我们会看到一些类似Toto-HBM那样的意外惊喜。