为什么涨势能持续到2027之后？设备刚性锁死：丰田JAT910织机年产能2000-2400台，新单交付已排2028-2030年→ 高端电子布3-4年产能上限焊死。光棒产线18-24个月+设备交付8-12个月+爬坡6-12个月 = 476天僵直窗口，新增产能最早2027H2落地，2028才放量。客户认证1-2年：高端电子布进英伟达/台积电供应链要6-18个月全流程验证，通过后不换供应商——新产能出来也抢不到份额。AI Capex 还没到顶：北美四大云2026年AI Capex合计7250亿美元、同比+77%，高盛全球九大CSP 2026合计8300亿；光模块800G 2026出货6000万只、1.6T 2027跳到6700万只——需求曲线比供给曲线陡。长协锁量到2030：Meta与康宁60亿美金光纤长协（至2030）、英伟达5月拉康宁美国产能+50%、亚马逊6月数十亿美金锁康宁——不是"现在缺"，是"未来5年被预订了"。      总结：所以"7月只是开始"的真正含义：电子布7月跳涨+光纤夏季旺季+中报预告（电子专用材料+665.4%已经打了样）+ 3Q建滔7万吨/巨石二期5万吨电子纱才出产品、之后近一年无新增——3Q末到4Q才是电子纱最紧的时候，光纤8月移动电信集采再压一波。