半年末机构大考进入尾声，赛道风格纠偏持续，并非全面切换

6月底为公募、私募半年度业绩结算窗口期，机构集中兑现上半年涨幅较大的AI、半导体赛道收益，同步布局低位滞涨板块，形成今日高低切换行情。业内明确，当前属于风格纠偏而非赛道彻底反转：硬核半导体、算力设备国产替代长期逻辑不变，仅短期消化估值；低估值金融、周期为阶段性补涨，不存在单边走牛基础。
普通投资者无需全盘抛售成长赛道，也不宜满仓追高防御板块，均衡配置是最优解：底仓配置保险、海运等高股息板块做防守，保留调整到位的科技龙头等待反弹，兼顾安全边际与长期成长空间。
风险提示：内容仅复盘盘面，不构成投资建议。