芯片光刻机材料磷化铟彻底供不应求
AI 算力爆发，光芯片核心材料磷化铟彻底供不应求❗
行业数据
2026 年全球衬底需求 260-300 万片，有效产能仅 75 万片，缺口突破 70%
扩产 + 认证周期长达 18-36 个月，短期缺口很难缓解，海外巨头长期垄断产能。
两大入局势力
央企加码：中铝集团依托镓、锗、铟等稀有金属资源，正式布局磷化铟衬底，发力国产替代
跨界玩家扎堆涌入，多家企业已收到上交所问询，概念炒作风险偏高
产业链核心
🔹上游稀有金属：驰宏锌锗、中国铝业、锡业股份
🔹磷化铟衬底（核心龙头）：云南锗业、博杰股份
🔹光芯片 / 外延：三安光电、源杰科技、光迅科技
🔹下游光模块：中际旭创
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