政策、产业、资本三箭齐发，“航天强国、芯片强国”正式成为十五五规划最具含金量的双引擎。

10月24日，商业航天、存储芯片两大主线携手领涨资金疯抢。 

◎ 商业航天板块单日4.1%+
◎ 存储芯片板块5.6%+

早知道就多囤几根内存条了！

——这是2025年10月电商促销季里，无数DIY玩家与渠道商发出的共同感叹。

如今，DDR4 16GB内存价格突破500元，一年内涨幅超两倍，赚钱效应堪比热门基金，“最佳理财产品”的称号彻底出圈。

这一轮价格飙涨背后，是全球存储行业正以肉眼可见的速度，狂奔进入久违的“超级周期”。

超级周期让上游原厂赚得盆满钵满。三星三季度DRAM运营利润率约40%，HBM产品利润率更高达60%。

美光则预计2026财年两类产品仍将保持“健康高盈利”状态。

对国产存储企业而言，此次超级周期更带来了历史性突破机遇。国际大厂减产并转向高端产品，为国产厂商腾出了可观的市场空间。

数据显示，已有多家国产企业成功承接国际大厂让出的订单，在存储芯片设计、制造等核心环节实现关键突破。

存储产业链

一、存储模组：
德明、香农、江波、佰维、开普等

二、利基型存储：
恒烁、兆易、普冉、北君、东芯

三、存储封测：长电、深科、通富等

四、接口芯片：澜起、聚辰等

五、设备材料：长川、精智、中微等

一、上游：设备与材料

1. 北方华创

国产半导体设备平台龙头，14nm刻蚀机已切入长江存储，3D NAND设备市占率国内第一。

2. 中微公司

刻蚀机国际第一梯队，5nm/3nm DRAM、128L 3D NAND 量产线批量出货。

3. 华特气体

特种气体国产标杆，超纯氨氪氖混合气打破海外垄断，存储厂收入占比30%+。

4. 雅克科技

前驱体全球前三，SK海力士、长江存储10nm以下核心供应商，联手研发ArF光刻胶。

二、中游：制造产能为王，涨价最猛 

1. 长江存储（未上市）

国产3D NAND旗舰，128L、192L 产品已规模出货，传Q4合约价上调30%。
 
2. 长鑫存储（未上市）

国内最大DRAM IDM，19nm→17nm 制程快速爬坡，产能扩张2倍。 

3. 中芯国际

“存储+逻辑”双轮驱动，代工DRAM、NAND 闪存控制器，存储收入占比持续提升。

三、下游：设计与模组直接受益

1. 兆易创新

NOR Flash 全球第三，车规级已供货特斯拉、比亚迪；MCU+存储一体化抢占AIoT。

2. 澜起科技

内存接口芯片全球市占率40%+，DDR5+CXL 双引擎，AI服务器标配。

3. 东芯股份

中小容量NAND/NOR/DRAM全品类布局，TWS、车载、工控多点开花。

4. 普冉股份

SONOS+ETOX 双工艺NOR Flash，55nm 国内率先量产，深度绑定OPPO、小米。

5. 江波龙

自有品牌Lexar+FORESEE，消费级+企业级SSD齐发，全球渠道放量。

6. 佰维存储

国产eMMC/UFS龙头，手机、车载、穿戴式存储模组出货量前三。

四、存算一体——AI算力下一站 

1. 恒烁股份

存算一体AI推理芯片量产，能效比提升10倍，获多家车企定点。

2. 澜起科技

CXL 2.0 技术实现“内存池化”，腾讯、阿里数据中心已小批量导入。