中美峰会前最后一个周末，三条硬信号值得记录：
①三环集团 MLCC 涨价 30-80% 原厂函落地（10/1 执行，涨价周期从预期进入兑现）；
②长鑫 G5 平台量产（DRAM 制程差距从约三代缩至一代，国产存储叙事上修）；
③电信 A2 光缆四大家顶格报价连续第二轮确认供需紧张。
另外AI 方向出现罕见的"政治化"升级，特朗普宣布组建 AI Force 并抨击"AI 阻碍论"，与高盛/瑞银/FT 密集的放缓警告形成官方 vs 市场的正面交锋。
超节点国产链（CSP capex：字节 3000 亿+、腾讯最高 2500 亿、阿里 2300-2400 亿；2027 年字节过半采用华为方案）。需求端在高位，价值分配在芯片/整机/滑轨（川湖 70-80% 份额）等环节。
重点跟踪清单：