#两大PCB牛股否认与英伟达合作#两大PCB牛股否认与英伟达合作：炒作退潮，但行业逻辑未变

9月13日晚，金安国纪（002636）和超声电子（000823）同步发布异动公告，明确否认与英伟达存在任何业务合作。

事件本质：题材炒作遭遇"预期差"修正。 金安国纪年内涨幅高达394%，超声电子5天3板、年内涨超53%，两家公司股价暴涨的核心驱动力正是市场对其切入英伟达供应链的想象。如今公司亲自"打脸"，短期获利盘出逃压力不小。

但需区分两个层面：
- 传闻层面：两家公司的高速产品确实仍在实验室研发或送样阶段，尚未产生营收，与英伟达无直接供货关系，这一点是明确的。
- 行业层面：覆铜板涨价周期仍在持续，AI算力对高速PCB的需求是真实存在的。金安国纪上半年净利润同比增长近987%，业绩增长主要受益于传统覆铜板涨价，而非英伟达概念。

总结：澄清打掉的是"英伟达直供"这个虚假预期，但PCB行业景气度向上的基本面并未改变。短期股价回调消化估值压力后，真正具备高端产品量产能力、能通过核心客户认证的龙头企业，仍值得关注。投资者应区分"概念炒作"与"产业趋势"，避免追高踩坑。