我零零散散发短点的，方便逐一讨论，但是会连续发几条。

首先是成交量&仓位&风格这组问题。
从7月份下来，仓位的集中度是快速均衡的，以往需要一两个季度的进程，这次一个多月就完成了。除了一些特殊因素导致的，科技股仓位还比较高外，其实问一圈会发现，大家科技向持仓都均衡下来了。这也是为啥都说科技不好，但其实只是不涨并不继续下跌的原因。
那么不跌了是否就会涨，也不会。因为成交量在这摆着，两万亿的成交，其中搓揉的量化剔除外，活人抬轿抬不动大票，需要有大阿尔法提振才行。但问题是，很多做科技向的资金，也不会一把漂移到老登上。比如我个人宁可在应用的粪堆里翻豆子也不会去房地产和消费上骗自己。所以这就导致了风格变成“在正宗的方向上交易一个不正宗的小盘标的”，核心是不偏移太远，但尊重成交量和回避机构持仓。
复盘过去的一段时间，这种风格可以表现为大光搞不动，那就搞小光、大PCB搞不动那就搞CCL、液冷当期还算不明白账那就模糊算远期，诸如此类。国产线也是，比如GPUCPU搞不动，那就去搞超节点。
这个风格会持续到什么时候，从当前看，至少要出现几个条件才会有变化：
1、成交量到2.5-2.7万亿以上，这是一个简单的数据回溯。
2、海外arr叙事回正，这个其实还是要看两个IPO的披露进度。
3、国产的国模果算出现整体进步。
1+2那就反馈海外，1+3就反馈国产。123同时出现，那么估计之前平衡出去的资金又要平衡回来，至少短时平衡回来。