【今日看盘】“沪强深弱”，这是我们上周对本周行情的判断，今天盘面对此形成完美验证。

市场之所以走出这样的走势，是因为现在市场进入了“三国杀”阶段，一股力量是金融股，一股力量是科技股，还有一股力量就是周期股。今天金融股与科技股同步发力，使得上证指数涨幅达到深证指数的一倍。

今天盘面走势可划分为上午、下午两个阶段。上午开盘时受美股纳斯达克指数大跌影响，科技股早盘大幅低开。主力资金开盘后优先拉升“YYDS”，尤以是银行股，特别是四大银行。因为四大大银行周末陆续披露半年报，整体业绩表现良好，增幅维持在 5% 左右。其中中国银行领涨板块，盘中拉升 5%，创出历史新高。银行股的异动，一方面对冲了科技股低开带来的盘面压力，另一方面也起到市场维稳的效果。

上午盘面基本遵循这一运行逻辑。与此同时，以寒武纪为代表的“纪联海”，也就是半导体板块低开后，权重指标股快速开启拉升。寒武纪开盘下跌 2%，午盘阶段已经完成由跌转涨2%这样一个位置。进入下午交易时段，寒武纪为代表的“纪联海”继续向上拉升，最后寒武纪收涨 6%，带动半导体板块整体翻红，板块最终上涨 2.3%。与此同时，“纪联海”的权重也发挥了作用，推动上证指数率先翻红，盘中一度拉升1个多点，收盘上涨 0.86%。

反观深证权重指标股“易中天”、宁德时代今天的表现明显弱于上证的“纪联海”。尤其是中际旭创，收盘下跌 0.75%，未能翻红；宁德时代下跌 1.34%，在一定程度上压制深证指数上行空间。最终深证指数上涨 0.44%，创业板指上涨 0.42%；而上海科创 50 指数涨幅达 1.34%。

板块来看，今天领涨板块包括银行、煤炭、半导体、元器件。除此之外，AI 应用、影视院线、传媒广告营销、游戏板块同样位居涨幅前列。催化因素来自芒果传媒上线 AI 短剧《后西游记》，直接引爆短剧题材，板块出现涨停潮，这也是前期大幅回调之后，AI 应用赛道的一轮反弹。

下跌板块集中于“三国杀”中的周期股，特别是贵金属领跌有色金属板块，能源金属、工业金属同步走弱；此外前期表现强势的生物制药、医疗美容、白酒、农牧渔业同样回调。房地产开发板块的走势尤其值得关注。周末五大部委针对房地产发布政策表态，核心内容包含期房改现房、按揭贷款期限由 30 年延长至 40 年。我们在水皮私享会内部周评中曾经提示：该政策本质是引导居民端加杠杆，推动房企端去杠杆，整体利于房地产市场化解风险、保持稳定，但对房企本身并非利好。盘面也印证了这一判断：房地产开发板块早盘高开 3.3%，收盘反而下跌 0.84%。也是证明了水皮的判断。这个政策要全面理解的，对于房地产市场本身是利好，但是对于去杠杆的开发商，那就不是利好了。

上证指数今天收盘是3986.30点，已经冲击了3984.65点的年限，距离半年线4007点也是一步之遥。个股今天上涨是3017家，下跌的是2116家，这个数字跟上午正好形成鲜明的对比。上午收盘的时候还是涨的少跌的多，到了下午局面就已经开始调整了。主力资金今天上午流出300多亿，那么到了下午已经缩小到了50多亿.中位数今天中午时是下跌0.4%，到收盘时是上涨0.4%。应该讲在技术形态上，上证依然有冲击4000点的欲望。

一句话点评：一鼓作气。