《8.31收评》

1、早，周一来，在滴，点赞报道！讲讲美联储那个新官儿，沃什。上任刚满100天，在杰克逊霍尔全球央行年会上搞了个首秀。市场都在等他放鸽，结果等来一只鹰。通胀高就是高，别想糊弄。“通胀仍然高于我们2%的目标”，PCE物价指数已经连续65个月高于2%了，54%的商品和服务分项在过去一年里涨幅超过3%。金融条件根本不紧。 这是最核心的一句。企业投资强劲、利润高、信贷利差低，“很难描述目前的金融条件是紧缩的”。你们翻译一下，现在的利率水平对经济没构成什么压力，所以别指望我因为“经济受不了”而降息。别盯着美联储找交易。沃什说了，“别让市场参与者主要盯着美联储，寻找下一笔交易的方向。”什么意思？以前美联储会给“前瞻指引”，相当于告诉你下个月我要干啥。沃什说：我不给指引了，你们自己看数据，自己判断。为什么这么干？一，美联储需要修复信誉。 7月那次议息会议后，开了个新闻发布会，讲得稀里糊涂，市场搞不清楚到底要干嘛。经济学家说他“缺乏信誉”。这次杰克逊霍尔，他必须把话说明白，我不是鸽派，我是鹰派。二，得管住债市。 最近美债长端收益率一直在往上冲，不是因为要加息，是因为油价反弹、政府债务破40万亿、AI巨头发债分流资金。市场自己在那收紧金融条件，再不给个明确信号，债市就要失控了。所以必须出来说一句——通胀是首要任务，别赌我降息。第三，压住内部的分歧。 7月会议已经有3个票委支持加息，内部鹰派势力在抬头。他再不站队，威信就没了。先敲到这儿，老规矩，点赞，转发，928！

2、1）外焦里嫩。周末没有增量催化。2）分化，几乎是必然。3）震荡，取决于量能。

3、两年期美债收益率应声上涨9个基点至4.32%，30年期美债收益率小幅回落至5.17%。点评:短端在定价加息，长端在定价“通胀长期化”。

4、科技、消费、医药、其他、困境。翻翻成交量，谁在放量、谁在横盘突破，一眼就能看出来。新上的科技、小票、题材，那是让你做波段的，赚了就跑，跑不干净就别碰。国产层面，还是价格。总之，纪律，总没毛病。最后，盯咱们微博的人太多了，很多东西不能明说。小灶见吧，懂的扣928。

5、别觉得美联储加息跟你们没关系。关系大了。第一，美元走强，全球流动性收紧。 美联储继续收紧，全球资金就往美国跑。新兴市场承压，A股的外资流入也会受影响。第二，美债收益率高位运行，全球资产定价的锚就压在那里。 你#A股# 的科技股估值为什么不敢给太高？因为美债收益率4%以上，资金的机会成本摆在那，高估值就撑不住。第三，年内加息概率已经起来了。 市场现在押注12月加息概率接近90%。如果9月通胀数据继续超预期，9月就加。

6、把球踢给了数据，9月11号的CPI数据，才是真正的决定因素。

7、目前，端侧芯片领先。

8、据说机器鸭老火了，这玩意属于端侧消费，搭载是是咱中国端侧芯片，哼哼。

9、机器鸭代表双足机器人，彻底进入百元时代。以后小朋友人手一个。

10、端侧芯片有两个方向，一个是摄像头芯片，这是端侧的眼睛，解决的是端侧的感知。一个是中枢，解决的是思考与决策。

11、但俺也要说一句，沃什这人做事，是留后路的。 他嘴上鹰，但始终没有明确承诺9月加息。他说的是“如果通胀不下来，我们还有工作要做”，而不是“我们9月一定加”。

12、市场孱弱，核心原因是加息议题被动拉长了，多动脑子。

13、都是周期，该抛抛，该接接。

14、市场孱弱，资金在做筛选，几个方向走的也很明显。跑赢市场不少。就是点赞严重不足，嘛情况？

15、端侧芯片两牛，不相上下。但在俺看来，龙头还是龙头。

16、宇树这价格还是看不懂。给俺讲讲。

17、节奏很好，国产非常给力，就该骂。

18、缩量的核心，就是空头孱弱，核心就是做双底。

19、端侧芯片被板板限制住了。
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