黄金4600美元、港股强势：全球资金正在重新配置中国资产？

黄金已经站上4600美元附近，上周恒生指数上涨3.55%、重新站上26000点。一个值得关注的现象正在出现：黄金等硬资产走强的同时，中国资产风险偏好也在改善。

这是否意味着，全球资金可能正在寻找两类资产：一类是黄金、资源等具有稀缺性的硬资产；另一类是估值相对合理、具备长期增长潜力的中国资产。

对A股而言，短期可以关注黄金、战略资源以及港股资金变化；如果中国资产重估持续，创新药、互联网、核心消费和具备全球竞争力的中国企业也可能受益。

但我们更关注的是长期。

黄金可以有周期，中国资产也会有波动，但AI、半导体、电力能源、创新药、战略资源、中国核心资产这些方向，才是值得更长时间研究的主线。