市场主线已经相对清晰，当前行情进入缩量再平衡阶段。

科技赛道资金集中布局材料端，包括AI光芯片材料、PCB上游材料、半导体上游材料，算力金属也属于材料端的延伸方向。
题材主线锁定创新药与CXO；红利板块则聚焦煤炭、电力。

不同属性资金各自守住对应的主线。情绪资金、量化资金在各个板块之间反复轮动；地产、消费这类老稳板块，仅有小票零星活跃，缺少机构资金形成共识。

整体流动性总量有限，板块跷跷板效应十分突出。这种缩量环境下，冲高回落、探底回升会成为常态，本质就是各路资金来回做差价。

午后重点观察：具备辨识度的AI硬件，能否重新吸引资金回流，把流动性从稳增长板块拉回来。
再次强调，科技AI这一轮超跌反弹阶段基本结束，后续不再是普涨行情，转为强者恒强、震荡重心上移的格局。

各赛道策略不变，操作上坚持低吸为主，无论哪种博弈方式，都不适合追高。