路透草案泄露数周前（7月末），我们与 Lumentum CEO Michael Hurlston 举办闭门机构圆桌交流会，其针对 FCC 供应链监管的核心观点如下:

1.Lumentum管理层与FCC高级官员多次正式对话，委员会工作人员明确知晓：大范围限制光模块会给美国AI算力基建带来剧烈供应链冲击；

2. 亚马逊云、谷歌、Me­ta、微软全部头部云厂商已联合提交公开反对意见，一致表示：2030年前美国本土光模块产能完全无法填补AI数据中心的供货缺口；

3. 政策法定流程存在硬性障碍：本次提案需要长达数月公众征求意见周期、FCC五位委员全员投票，还要和商务部出口管制部门跨部门协同。本届政府任期结束前，没有充足时间走完整套流程、落地大范围光硬件进口限制；

4. 政策最终落地最大概率方案：仅小幅收紧设备准入认证标准，聚焦固件、板载逻辑芯片审核，不会出台成品光模块全面进口禁令。