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巴老二线后持仓看一次少一次

伯克希尔8月8日二季报是巴菲特退休、阿贝尔接棒后的资本配置转向。

Q2净利润256.7亿美元同比翻倍，营业利润129.8亿同比+16.3%，制造、服务、零售板块利润44.7亿同比+24%，主业底盘扎实。

对应Q2买入235亿、卖出37亿，三年多来首次股票净买入，连续14个季度净卖出周期终结。

还有Q2回购45亿美元，是Q1的近20倍，2018年以来累计回购约780亿。

最关键点现金储备从3974亿降至3647亿，四年来首次季度环比下降。

前五大持仓洗牌，Alphabet新进取代雪佛龙，与美国运通、苹果、美国银行、可口可乐并列，五大重仓占股票投资组合66%。

100亿美元参投谷歌AI基建、68亿美元收购住宅建筑商Taylor Morrison，是这轮趋势开始行动的两笔标志性头寸。

阿贝尔选择性出手，但现金仍超3600亿、Q2回购45亿也低于市场50-110亿预期，巴老坚持的股价低于内在价值的纪律有效。

信号从耐心等待转为开始行动试水，但美的整体估值偏高这个大前提没变。

AI基建链谷歌100亿定向增发AI算力对国内光模块、电力设备的情绪托底。

伯克希尔试水的实业、回购和选择性并购的资本配置，对国内高分红实业龙头是可参考的隐性背书。

毕竟3655亿现金还在账上，说明阿贝尔自己也没超规模或all in。

巴老交棒时留下3000多亿现金是等大破灭的子弹，300亿现阶段是可解读为开始买，这才扣发第一颗子弹。

(转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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