🔥 味之素砍单30%！ABF膜国产替代从预期走向加速

▸ 味之素（全球ABF膜份额95%）通知缩减大陆ABF膜供给30%，26Q2已满产（月产能200万平+），扩产计划要到28年才启动、32年投产

▸ AI芯片推动ABF载板从4-6层暴增至8-16层，产能紧缺只是时间问题——此次砍单验证结论

▸ 国产替代两条腿走路：华正新材CBF膜年产能300万平，已通过华为昇腾验证小批量供货；激智科技ABF膜样品内测性能与味之素差异不大，8月启动送样

▸ 按28年ABF膜市场90亿空间，拿下10-20%份额利润弹性4.5-9亿，增量市值70-140亿，对两家当前市值弹性十足

💡 日本垄断的ABF膜，正在被AI需求撕开缺口。国产玩家从验证走向放量，机会窗口就在当下。

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