我一直觉得，光通信就是人工智能产业链里的“稀土环节”。

大家平时最关注的是 GPU、ASIC、HBM，但真正到了大规模 AI 集群，算力芯片堆得再多，也必须依赖高速光互联把这些算力连起来。800G、1.6T 再往上走以后，光模块已经不是普通配套件，而是在决定整个集群能不能高效扩张。

这个行业最像稀土的地方就在于：需求看起来只是整个 AI 资本开支中的一小部分，但一旦缺货，后面的几百亿、几千亿美元设备都可能等着它；同时高端产品又不是有钱就能立刻扩出来，客户认证、良率、工艺、供应链、熟练工人全部需要时间。

更关键的是，高速光模块的供给又高度集中，中国公司在 800G、1.6T 这些产品上的产业地位越来越重要。

所以很多人只盯着它占整机成本几个点，就觉得没什么壁垒，这是完全看错了。

真正重要的从来不是成本占比，而是“缺了你，整个系统还能不能跑”。

从这个角度看，光通信就是 AI 时代的稀土。#光模块#