黄仁勋认为，近期对AI发展的忧虑逻辑并不成立，实际上，AI驱动下的芯片需求十分强劲，业绩增长是实实在在的趋势，许多都是被错杀了。

他进一步强调：对英伟达来说，AI 应用层越繁荣，上游算力硬件的商业价值就越高；淘金热中赚钱的永远都是卖锄头卖水的！

隔夜美盘，存储芯片股大涨，费城半导体指数涨超6%，有一则消息；SK海力士与闪迪今日宣布，推出高带宽闪存（HBF）的行业首套标准规范。这不是一般意义上的合作，AI存储新赛道，必然会有新的突破。

英伟达涨2.56%，盘后还在涨，闪迪涨近11%，美光涨7.62%，英特尔涨近11%…，存储芯片虽说离高位还有很大的距离，但是业绩的实际确定性不容忽视。

三星、美光、SK海力士：DRAM、HBM（AI高带宽内存）2027全年产能，已经被大客户长协基本分配完毕，AI产能破挤占，高端算力存储芯片很紧，部分车规工控偏紧，存储芯片业绩增长，到2027年底有较强结构性景气，属于大概率事件。

不过，市场对AI忧虑仍然存在，破坏确定性的四大核心风险：1. AI资本开支不及预期（最大风险）；2. 价格拐点早于预期；3. 品类分化：不是所有存储都高增长（✔高确定性：HBM、服务器DRAM、企业级SSD，不确定性高：手机、PC普通DDR4、普通消费NAND）；4. 地缘、设备管制风险。

存储本质依旧是周期行业，预定产能≠锁定利润，存储仍是强周期品类，HBM、服务器级存储赛道，到2027年底业绩高概率向好，普通消费存储确定性弱很多，出现分化也是市场供求关系的结果，因此，选择个股尤其重要。 http://t.cn/RI1ENXb