午评: AI逻辑变了

今天上午指数还是科创板跌幅最大，接近四个点。

科技股内部也出现了明显的分化，半导体和半导体设备跌幅很大，一个是跟着外围，一个这一波投机盘开始撤了，一些机构重仓的品种感觉还比较硬，但我们持一个谨慎的态度。最近我们也看到了美国一家比较大的卖方机构，出了偏AI二阶导估值模型的一篇报告，简单的讲就是他认为算力基建有点像08年次贷风暴的前夕。虽然我觉得有点危言耸听，但反正另一种声音，因为算力基建说到底它还是一个基础建设，那么它里面过了很多数字，我们也专门做个视频跟大家交流一下。

我觉得总体市场就一句话，从更关心AI谁投的多，到更关心AI谁赚的多。这是26年下半年一直到明年上半年的核心逻辑。逻辑变了，之前是谁投钱多谁就涨，现在是谁投的多谁跌，谁投的少，赚钱了先涨，注意两个条件。

最近云业务很强，我们昨天的#炜炜道来# 跟大家专门订阅内容里面聊了这一期，同时点评了海康的财报，建议订阅用户速看。一个是海康财报的情况，一个是对于云这一块，大家还记得两个月前我们专门盘电算存模用，存里面主要就是云。

至于硬科技，我们该说的都已经说了，我这次我觉得我们还是比较早的，六月底七月初我们就提示了一些风险，我觉得不算马后炮，最近也跌了那么多了，不想多说了，有时候说多了反而不讨喜，但投资就是这样，少数人赚钱，自我反省最重要。

其他不多说了，更多的内容在#炜炜道来# 跟大家分享。订阅用户可以先看。仅供参考，谢谢大家。