上午A股成交1.37万亿，量能继续萎缩。半导体再度走弱，半导体设备迎来补跌行情。前期半导体材料、设计、封测不少标的跌幅已经接近腰斩，如今调整轮动到设备方向。好在光模块率先止跌反弹，调整幅度最大的天孚通信大涨8%，后续科技能否企稳，重点要看半导体板块情绪修复。

周末备受关注的AI应用冲高回落，算力租赁表现不及预期；有意思的是港股阿里巴巴大涨7%，代表真正落地的AI资产资金认可度更高。当下市场没有清晰主线，资金零散轮动，电网设备、环保、通信运营、商业航天轮番异动。

缩量环境下，大市值品种很难持续拉动指数，中小盘、微盘股相对活跃，但这类题材难以撑起整体盘面。市场正处于震荡磨底、极致分化阶段。今天偏向调整，明天存在修复预期；科技赛道反弹抛压很重，急涨适合波段做T，板块需要反复震荡消化套牢盘，磨底周期还没走完～！