【看好几个方向】这些其实是最重要的，但多数人并不理解，也没听过。行业与板块的长期、中期、短期趋势，往往不一致。公司基本面与股价多数时候方向不一致。GDP增长和A股股牛熊3-5年内不相关。长期，我看好A股慢牛长牛。中期，我认为本轮A股熊市始于2025年10月，将于2026年9月底结束。短期，科技板块反弹数周，然后继续下跌一到两年。以5年以上的周期来看，科技还是最好的投资方向。以下方向，中期为主。AI端侧：中报业绩好，而且无法证伪。大家都说是存储存货导致业绩增长，不可持续，我把舆情当反向。消费电子：与AI端侧类似，美股苹果新高，港股小米反弹。存储跌价，已经是预期。消费：看好未来5-10年长牛慢牛。储能：业绩好，特别是出口。保险：估值低。附：AI端侧AI端侧最近业绩相关的正面信息比较多。比如说海康威视，星宸科技，全志科技，瑞芯微等业绩超预期。逻辑上其实不太顺畅，大家看到的多数是负面。存储、晶圆代工涨价，影响消费电子及汽车电子等销售。手机增长放缓，新能源车业绩也承压。上游涨价，下游增长放缓，业绩高增长是否可持续？AI软件发展，AI硬件销售增长是可预期的，只是一直没有出爆款产品。从趋势投资者的角度，AI端侧板块，业绩、股价都在共振，属于科技股中少数逆势走强的细分。市场总是对的！具体涉及到逻辑是否可持续，这还是机构研究员来给出答案，我们只是跟踪，既没有人脉、也没有资源和能力。同时，美股苹果归于老登股，类似于港股的互联网板块。只要科技股大跌，苹果总是逆势上涨，并创出新高。我持有就是消费电子及AI端侧板块，持仓亏损约40%。我觉得业绩还是可持续的，壁垒也有，一年内就能创新高。另外，量化主导的市场，流动性很差，只能小仓做短线。重仓还是适合中长线趋势为主